基金净值与累计净值有何区别？

核心概念：一个生动的比喻

想象你在一家水果店买水果：

• 基金净值 = 今天苹果的单价
• 基金累计净值 = 这家苹果店开业以来，苹果的单价总和（包含所有优惠活动）

基金净值

定义： 基金净值，全称是基金份额净值，是指每一份基金份额所代表的实际资产价值，它是一个动态变化的数字,通常在每个交易日收盘后计算并公布。

计算公式： 基金净值 = (基金总资产 - 基金总负债) / 基金总份额

• 基金总资产：基金持有的所有股票、债券、现金等资产的价值总和。
• 基金总负债：基金运作时产生的应付费用、利息等。
• 基金总份额：该基金总共发行了多少份。

作用与意义：

• 申购/赎回的依据：这是最核心的作用，你申购基金时，是按当天的净值来计算你买到多少份额；你赎回基金时,也是按当天的净值来计算你能拿回多少钱。
• 衡量基金短期表现：通过观察净值每日的涨跌,你可以直观地看到基金今天的表现是好是坏。
• 价格标签：你可以把它理解为基金的“实时价格”，但它并不是一个交易价格,而是一个价值评估。

举例： 假设某基金的基金净值是 5000元。 这意味着，你今天申购1份这个基金，就需要投入1.5000元，如果明天净值涨到1.5100元，说明你持有的这1份基金今天增值了0.01元。

基金累计净值

定义： 基金累计净值，是指基金自成立之日起，单位份额的资产净值，包含了基金成立以来的所有分红。

计算公式： 基金累计净值 = 基金当日净值 + 基金成立以来每份累计分红金额

作用与意义：

• 衡量基金长期真实表现：这是评估一只基金长期投资价值的最重要指标，因为它不受分红方式的影响,能更真实地反映基金从成立到现在的总体盈利能力。
• 识别“成长性”：两只基金如果当前净值相同，但累计净值不同，累计净值更高的那只说明它在历史上创造了更多的回报（通过净值增长和分红实现）。
• 区分分红方式：基金的分红会导致净值下降，但累计净值不受影响，净值2.0000元的基金，每份分红0.2000元后，次日净值会变成1.8000元，但累计净值依然是2.0000元。

举例： 接上面的例子，某基金的基金净值是 5000元。 假设该基金成立以来，总共给每份基金分过 2000元 的红利。 它的基金累计净值 5000元 (当日净值) + 0.2000元 (累计分红) = 1.7000元

这个 7000元 才是这只基金自成立以来，为投资者创造的全部价值，如果你在基金成立时买入并持有至今，你的每一份基金现在的总价值就是1.7000元。

关键区别与联系（一张图看懂）

给投资者的建议

1. 短期操作看净值：如果你打算做短线交易，关心今天买、明天卖，那么你需要重点关注基金净值的每日波动。

2. 长期投资看累计净值：如果你打算买入一只基金并长期持有（比如1年以上），那么基金累计净值是更重要的参考指标，它能帮你判断基金经理的管理能力，以及该基金是否能为你的资产带来长期、稳定的增值。

3. 不要只看净值高低：不要认为净值高的基金就一定“贵”或不好，一只基金成立10年，累计净值涨到了5元，另一只成立1年，净值只有1.5元，这并不意味着后者更有潜力，你应该结合基金的成立时间、累计净值增长率、风险等级等综合判断。

• 基金净值：告诉你“一份基金值多少钱，是买卖的“价格”。
• 基金累计净值：告诉你“过去到现在”一份基金总共为你赚了多少钱，是衡量其“实力”的标尺。