股指期货是按月交割的，这意味着，每个月都有一份合约到期并进行交割，2025年有12个交割日，每个月的第三个周五都是当月合约的交割日。
以下是2025年所有股指期货合约的交割日列表：
| 月份 | 合约代码 | 交割日 (2025年) |
|---|---|---|
| 1月 | IF1401 | 2025年1月17日 (星期五) |
| 2月 | IF1402 | 2025年2月21日 (星期五) |
| 3月 | IF1403 | 2025年3月21日 (星期五) |
| 4月 | IF1404 | 2025年4月18日 (星期五) |
| 5月 | IF1405 | 2025年5月16日 (星期五) |
| 6月 | IF1406 | 2025年6月20日 (星期五) |
| 7月 | IF1407 | 2025年7月18日 (星期五) |
| 8月 | IF1408 | 2025年8月15日 (星期五) |
| 9月 | IF1409 | 2025年9月19日 (星期五) |
| 10月 | IF1410 | 2025年10月17日 (星期五) |
| 11月 | IF1411 | 2025年11月21日 (星期五) |
| 12月 | IF1412 | 2025年12月19日 (星期五) |
关于股指期货交割的重要补充信息
什么是股指期货交割？
股指期货的交割,是指期货合约到期时，按照交易所的规则，通过现金结算的方式了结未平仓合约的过程，交易者并不需要买卖一篮子真实的股票，而是根据交割结算价与合约开仓价之间的盈亏差额，进行现金的支付或收取。
交割结算价如何计算？
交割结算价不是期货合约的收盘价,而是为了防止市场操纵、确保公平而设计的，在中国金融期货交易所（中金所），股指期货的交割结算价通常为： 最后交易日（即交割日）标的指数（沪深300指数）的 **最后2小时 的算术平均价。
这个机制的设计,使得市场很难在收盘前几分钟通过少量交易来操纵结算价，从而保证了交割的公平性。
为什么交割日（特别是“交割日魔咒”）备受关注？
“交割日魔咒”是一个市场流传已久的说法，指的是在股指期货交割日，现货市场（股票市场）可能会出现剧烈波动，其背后的逻辑主要有以下几点：
- 到期日效应： 大量套利交易、移仓换月（平掉当月合约，开立下月合约）的行为会在交割日集中发生，可能导致短期流动性紧张和价格波动。
- 多空博弈： 在交割日，多空双方会进行最后的决战，争夺对交割结算价的影响，从而在现货市场上形成巨大的买卖压力。
- 程序化交易： 大量的程序化交易策略会在交割日触发，加剧市场的波动性。
2025年的市场背景
回顾2025年,A股市场正处于一个关键的转折点。
- 上半年： 市场表现相对平淡，处于震荡筑底阶段，上证指数在2000点附近徘徊。
- 下半年： 从2025年7月开始，A股市场迎来了一波波澜壮阔的牛市行情，资金大量入市，券商、银行等权重股领涨，上证指数一路攀升至年底的3000点以上。
2025年的股指期货交割日，尤其是下半年牛市启动后的交割日，市场的关注度和交易量都非常高。 虽然没有出现历史上传闻中那样剧烈的“魔咒”行情，但在牛市背景下，交割日的波动往往与整体市场的强劲走势交织在一起，市场情绪乐观，波动更多是向上驱动。
2025年股指期货共有12个交割日，均为每个月的第三个周五，交割方式为现金结算，结算价基于最后交易日的现货指数平均价，虽然“交割日魔咒”是市场关注焦点，但2025年的市场整体表现，尤其是在下半年牛市启动后，使得交割日的波动更多地反映了当时市场的强劲趋势。
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