嘉实基本面50指数基金值得投资吗？

什么是嘉实基本面50指数基金？

这是一只跟踪“嘉实基本面50指数”的被动型指数基金。

• 被动型：意味着它的目标是复制所跟踪指数的表现,而不是像主动型基金那样依赖基金经理的选股和择时来超越市场。
• 指数：它跟踪的不是我们熟知的沪深300或中证500这类传统市值加权指数，而是一个基本面指数。

核心特点：什么是“基本面指数”？

这是理解这只基金的关键，传统指数（如沪深300）是市值加权的，即一家公司的市值越大，它在指数中的权重就越高，这会导致一个现象：“强者恒强，泡沫化”，也就是说，当市场对某些热门股票（如某些科技股）过度追捧，使其股价和市值飙升时，它们在指数中的占比会变得过大,从而增加了整个指数的风险。

而基本面指数采用了一种完全不同的加权方式——基本面加权，它不再看公司的“市值”，而是看公司的“基本面价值”,基本面价值由以下几个财务指标综合决定：

• 营业收入
• 现金流
• 净资产
• 分红

核心逻辑是：一家公司的基本面越强大（收入越高、现金流越充沛、净资产越多、分红越多）,它在指数中的权重就应该越大。

这种方式的优点非常明显：

• 价值投资导向：真正代表了中国经济中最优质、最稳健、最具内在价值的公司。
• 避免泡沫风险：不追逐短期股价,减少了因市场炒作而买入高估股票的风险。
• 长期收益潜力：历史数据显示，在全球范围内，基本面指数在长期来看，其风险调整后收益（如夏普比率）往往优于传统市值加权指数。

投资标的：这50只股票是什么？

嘉实基本面50指数从沪深两市中，选取了基本面价值得分最高的50只股票作为样本股。

这些股票通常具备以下特征：

• 行业龙头：多为各个行业的领军企业，如金融、消费、能源、工业等。
• 盈利稳健：公司经营状况良好,现金流稳定。
• 高分红潜力：有持续分红的能力和意愿。
• 估值相对合理：由于不追高,其估值通常处于相对合理的水平。

请注意：具体的50只股票会定期调整，但其筛选标准始终是“基本面价值最高”，你可以通过基金公司官网或第三方平台（如天天基金网、Choice数据）查看最新的持仓列表。

基金基本信息一览

优点与缺点分析

优点:

1. 投资逻辑清晰：基于价值投资，长期来看,分享优质企业成长的红利。
2. 分散风险：持有50只不同行业的龙头股,有效分散了个股风险。
3. 费率低廉：作为指数基金,其管理费和托管费远低于主动管理型基金。
4. LOF特性灵活：场外投资者可以像普通基金一样申购赎回；场内投资者可以像股票一样交易,方便进行波段操作或套利。
5. 历史悠久，规模大：是国内最早的基本面指数基金之一，运作成熟,流动性好。

缺点:

1. 行业集中度可能较高：由于基本面指标（如营收、现金流）偏爱金融、能源、工业等传统大型周期股，因此基金在这些行业的配置比例会相对较高,可能错失部分新兴行业的增长机会。
2. 牛市中可能跑输大盘：在由科技、成长股驱动的牛市行情中，由于不追逐高市值股票,其短期涨幅可能会落后于沪深300等大盘指数。
3. “二八现象”：前十大重仓股的合计占比通常很高,因此基金的走势与这些核心白马股的走势高度相关。

适合什么样的投资者？

嘉实基本面50基金并非适合所有人,它最适合以下类型的投资者：

1. 长期价值投资者：认同“买入并持有”策略，希望通过投资中国最优质的公司来分享经济长期增长的果实，投资周期建议在3-5年以上。
2. 追求稳健的投资者：希望获得比市场平均水平更稳健、风险更低的回报,对短期波动不敏感。
3. 资产配置者：可以作为“核心资产”（Core Holding）配置在投资组合中，再搭配一些行业主题基金或主动型基金作为“卫星资产”（Satellite Holdings）。
4. 指数基金新手：对于不了解个股和主动基金选择的投资者，这是一个很好的起点，因为它提供了一篮子中国顶级公司的“打包”投资。

如何购买？

• 场外购买：通过支付宝、微信理财通、天天基金网、蛋卷基金等第三方平台，或各大银行的手机APP、券商APP的场外基金交易入口，搜索代码 070009 即可申购。
• 场内购买：拥有股票账户的投资者，可以在股票交易软件中，像买卖股票一样输入代码 160716 进行买入和卖出。

嘉实基本面50指数基金是一款定位清晰、逻辑严谨的优秀指数基金，它通过“基本面加权”的方式，为投资者提供了一种投资中国核心资产、践行价值投资理念的便捷工具。

投资前请务必记住：

• 它不是短期炒作的工具,而是为长期投资设计的。
• 它的表现可能与您熟悉的“大盘”有所不同,尤其是在市场风格快速切换时。
• 投资前请仔细阅读基金合同和招募说明书,了解其风险。

如果您看好中国经济的长期发展，并希望寻找一个稳健、低成本的核心投资标的,那么嘉实基本面50基金无疑是一个非常值得考虑的选择。

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