商品期货看跌交易该怎么做？

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下面我将从基本概念、操作步骤、核心策略、风险管理、以及注意事项五个方面，详细讲解如何进行商品期货的看跌交易。

（图片来源网络，侵删）

核心概念：什么是做空？

想象一下,你是一位水果商，发现现在市场上苹果的价格是10元/斤，但你通过分析，认为一个月后苹果大量上市，价格会跌到8元/斤。

传统交易（做多）：你现在花10元买进一斤苹果，等涨到12元时卖掉，赚2元。
期货做空：你找到一位愿意“远期”交易的人，签订一份“一个月后，以10元/斤的价格卖给你一斤苹果”的合同（这就是期货合约），一个月后，市场上苹果果然跌到了8元/斤，你花8元从市场上买一斤苹果，然后按照合同以10元的价格“卖”给那个人，你一买一卖，净赚了2元。

在期货市场中,这个过程被简化了：

关键点：做空交易的核心是“先卖后买”，这与股票等只能“先买后卖”的做多交易正好相反。

要进行商品期货的看跌交易,你需要遵循以下步骤：

第1步：开户与准备

选择期货公司：选择一家信誉良好、服务优质的正规期货公司。
开立账户：提供身份证和银行卡，完成开户流程，并签署《期货交易风险说明书》。
存入保证金：向账户中存入足够的资金作为交易保证金，期货是保证金交易，意味着你不需要支付合约的全部价值，只需按比例支付一部分（通常为5%-15%）即可交易。
下载交易软件：使用期货公司提供的交易软件或APP。

第2步：选择交易品种

第3步：执行交易（卖出开仓）

第4步：监控与平仓（买入平仓）

判断商品期货价格将下跌,需要结合多种分析方法，以下是几个核心策略：

基本面分析（最核心） 基本面分析研究商品的供求关系，这是决定价格长期走势的根本。

供给增加（利空，看跌）：
- 产量增加：主产区天气良好、丰收；新的矿山/油田投产；产能扩张。
- 库存高企：社会库存、交易所库存、港口库存数据持续攀升，表明供应充足。
- 进口增加：国际价格较低，导致进口量大幅增加。
需求减弱（利空，看跌）：
- 经济下行：宏观经济不景气，制造业、建筑业等下游行业需求萎缩。
- 替代品出现：出现了更廉价或性能更好的替代品。
- 季节性因素：如“金九银十”过后，建筑钢材需求下降；冬季取暖需求过后，天然气需求下降。
- 政策影响：政府出台节能减排政策，限制某些商品的使用。

技术分析 技术分析通过研究历史价格图表和交易量来预测未来走势。

看跌K线形态：
- 黄昏之星、乌云盖顶：强烈的反转信号。
- 顶部反转形态：如头肩顶、双重顶（M头），预示上涨趋势可能结束。
看跌技术指标：
- 均线系统：价格跌破重要均线（如20日、60日均线），或短期均线下穿长期均线形成“死叉”。
- MACD指标：在高位形成“死叉”，或柱状体由红变绿。
- RSI/KDJ指标：进入超买区（如RSI>70）后掉头向下形成“顶背离”。
趋势线：价格跌破关键的上升趋势线，可能意味着趋势反转。

消息面与情绪分析

做空交易的风险是理论上是无限的（因为商品价格可以无限上涨），而做多亏损最多是本金，风险管理对于做空交易者来说至关重要。

设置止损单
- 这是生命线！ 在开仓的同时，就必须设置好止损价格，如果价格不跌反涨，涨到你的止损位，系统会自动帮你平仓，限制亏损。
- 如何设：可以设在近期的高点之上，或者重要的支撑位之上。
控制仓位
- 永远不要满仓操作，根据你的资金和风险承受能力，只使用一部分资金进行交易，单笔交易的风险控制在总资金的1%-2%以内。
不要逆势加仓（摊平成本）

这是一个非常危险的坏习惯,当价格与你预期相反时，不要因为觉得“便宜了”就继续买入（做空），这只会让你的仓位越来越重，一旦继续上涨，损失会急剧放大。
关注保证金水平

期货是保证金交易,亏损会占用你的保证金，当账户权益低于维持保证金时，期货公司会发出“追加保证金通知”，若不及时补足，会被强制平仓（爆仓）。