投资公司钱是哪里来的

这是一个非常好的问题！投资公司的资金来源非常多样化，并且不同类型的投资公司，其资金来源也大相径庭。

投资公司的钱主要来自愿意把钱交给它去投资的人或机构，我们可以把这些“金主”分成两大类：自有资金和外部募集的资金。

下面我们详细拆解一下：

自有资金

这是最直接的资金来源,即投资公司用自己的钱去投资。

• 公司创始人和核心团队的资本：

  许多投资公司,尤其是对冲基金和私募股权基金的创始人，会投入自己的个人财富作为种子资金，这不仅能启动公司，还能向外部投资者表明，他们自己也在“船上”，与投资者的利益是一致的。

  
  （图片来源网络，侵删）
• 公司的运营利润：

  投资公司通过成功的投资获得了高额回报后,会保留一部分利润作为公司的留存收益，这部分利润可以用于未来的新投资，或者作为公司的储备金，这就像滚雪球一样，成功的投资会为下一次投资提供更多“弹药”。

外部募集的资金

这是投资公司最主要的资金来源,也是其商业模式的核心，他们通过向外部投资者“募资”来获得巨额资金，并进行专业管理，这部分资金通常被称为“资产管理规模”（Assets Under Management, AUM）。

根据投资者的不同,又可以细分为以下几类：

来自高净值个人

• 描述： 这些是拥有大量可投资资产（通常是数百万美元以上）的个人，他们可能通过私人银行、财富顾问或直接与投资公司建立联系，将一部分个人资产委托给投资公司管理，以追求比传统储蓄和股市更高的回报。
• 例子： 一位成功的企业家、明星或继承巨额遗产的个人，可能会将5000万美元交给某家对冲基金去投资。

来自机构投资者

机构投资者是投资公司资金的最大和最稳定的来源,它们手握巨额长期资金。

• 养老基金：

  • 描述： 为雇员提供退休金的基金，由于这些钱是几十年后才会支付的，因此它们有非常长的投资期限，可以承受短期波动，追求长期、稳定的回报，它们是私募股权基金和基础设施基金最重要的资金来源之一。
  • 例子： 美国加州公务员退休基金、加拿大养老金计划等。

• 捐赠基金和基金会：

  • 描述： 由大学、医院、慈善机构等设立的基金，旨在通过投资收益来支持其永久的慈善或学术使命，它们同样具有超长的投资期限，追求高风险、高回报的另类投资。
  • 例子： 哈佛大学捐赠基金、耶鲁大学捐赠基金是全球最知名的投资者之一。

• 保险公司：

  • 描述： 保险公司从客户那里收取保费，并需要在未来进行赔付，它们有大量的浮存金需要投资，以确保能够覆盖未来的理赔并有稳定的利润，它们偏好能够产生稳定现金流的资产，如债券、房地产和基础设施项目。

• 主权财富基金：

  • 描述： 由国家政府设立和拥有的投资基金，资金来源通常是外汇储备、自然资源（如石油、天然气）的收入等，它们规模极其庞大，投资于全球各类资产，追求国家财富的长期保值增值。
  • 例子： 挪威政府全球养老基金、中国投资公司。

• 银行和家族办公室：

  • 银行： 大型银行的自身资金或其管理的客户资金也会投资于各类基金。
  • 家族办公室： 为超级富裕家族（通常资产超过1亿美元）提供全方位财富管理和投资服务的机构，他们会将家族资产配置到各种投资公司的产品中。

不同类型投资公司的资金来源侧重

为了让您有更清晰的认识,我们来看看几种主流投资公司的资金来源有何不同：

投资公司的钱,归根结底是“信任”的变现，他们通过以下方式获得资金：

1. 用自己的钱做表率（自有资金）。
2. 向有钱的个人和机构“讲故事”和“展示业绩”，说服他们把钱交给自己管理（外部募资）。

这些“有钱的个人和机构”

• 想钱生钱的富人（高净值个人）。
• 管理着未来几十年钱的机构（养老金、捐赠基金等）。

投资公司则凭借其专业的知识、信息优势和研究能力，承诺为这些金主创造比他们自己投资更高的回报，并从中赚取管理费和业绩分成，这就是投资公司的商业模式。