001188基金业绩表现如何？

基金基本信息速览

• 基金全称： 国泰估值优势混合型证券投资基金
• 基金代码： 001188
• 基金公司： 国泰基金管理有限公司
• 成立日期： 2025年04月29日
• 基金类型： 混合型基金 (偏股混合型)
• 基金经理： 周锦程 (管理时间：2025年03月22日至今)
• 基金规模： 约 25.75 亿元 (截至2025年12月31日数据)
• 投资目标： 本基金主要投资于估值具有相对优势的上市公司，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

核心优势与亮点

1. 清晰的投资策略：估值优势

   • 这是该基金最核心的特点,基金经理致力于寻找那些当前市场价格低于其内在价值的公司，也就是我们常说的“便宜的好公司”。
   • 这种投资风格通常风险相对可控,因为买入价格有“安全边际”，下跌空间有限，而一旦市场发现其价值，上涨潜力较大，这符合价值投资的核心理念。

2. 经验丰富的基金经理：周锦程

   • 周锦程是国泰基金的明星基金经理之一,拥有超过10年的证券从业经验和超过7年的基金管理经验。
   • 他的投资风格与基金名称高度契合,是一位深度价值投资者，他擅长通过基本面研究，深入挖掘企业长期价值，持股周期较长，换手率较低，追求的是与企业共同成长的长期回报。
   • 他管理的其他产品（如国泰国证食品饮料行业指数分级）也长期业绩优异，市场认可度较高。

3. 长期业绩表现稳健

   • 成立以来总回报： 截至最近一个报告期，该基金自成立以来的累计回报超过 150% (具体数字请以天天基金网等平台最新数据为准)，远超同期业绩比较基准和沪深300指数。
   • 穿越牛熊的能力： 该基金成立于2025年牛市顶峰，经历了2025年股灾、2025年熊市、2025年疫情、2025年市场调整等多个考验，从长期来看，其净值曲线展现出较强的抗跌性和修复能力，体现了基金经理控制回撤的能力。

4. 持仓风格偏向“价值蓝筹”

   • 基金的持仓通常集中于估值合理、基本面扎实的行业龙头公司，例如金融、消费、化工、机械等传统行业的蓝筹股。
   • 这种持仓风格在市场震荡或下跌时,往往表现出较好的防御性；在市场回暖时，也能分享到龙头企业的增长红利。

潜在风险与不足

1. 风格可能阶段性“跑输”市场

   • 价值投资风格在市场情绪高涨、追逐高成长、高估值的“赛道股”时（如2025-2025年的部分科技、新能源股），可能会表现不佳，短期内跑输大盘或成长风格基金。
   • 投资者需要有耐心,理解价值投资的“均值回归”特性，不能因为短期落后就轻易放弃。

2. 基金规模适中

   当前约25亿的规模对于一只混合型基金来说是比较适中的,规模太小不利于大资金运作，规模太大则可能影响基金经理的灵活性和投资策略的执行，目前的规模对周锦程来说是比较理想的。

3. 市场系统性风险

   虽然价值股相对抗跌,但在市场整体出现系统性风险（如宏观经济严重下滑、金融危机等）时，该基金也难以避免净值下跌，任何基金都无法完全规避市场风险。

适合什么样的投资者？

结合以上分析,国泰估值优势（001188）最适合以下类型的投资者：

1. 长期投资者： 这是一只适合长期持有（建议3年以上）的基金，价值投资需要时间来验证，市场的短期波动是正常现象，长期才能体现出其“优势”。
2. 风险偏好稳健的投资者： 如果你不能接受基金净值的大幅回撤，希望追求一种相对稳健、回撤可控的投资方式，那么这只基金的风格很适合你。
3. 认同价值投资理念的投资者： 你相信“好公司+好价格”的投资逻辑，愿意陪伴优秀的企业共同成长，而不是追逐市场热点。
4. 资产配置需求者： 在你的投资组合中，可以配置这样一只风格鲜明的价值基金，用来平衡你组合中可能存在的成长型、科技型基金，起到“压舱石”的作用。

总结与建议

一句话总结： 国泰估值优势（001188）是一只由明星基金经理周锦程管理的、坚持清晰价值投资策略的优质混合型基金，它长期业绩稳健，回撤控制能力较强，是进行长期资产配置、追求稳健回报的不错选择。

给您的建议：

1. 明确自身需求： 在投资前，请再次确认自己的投资期限、风险承受能力和投资目标是否与该基金的特点相匹配。
2. 不要追涨杀跌： 如果决定买入，请做好长期持有的准备，当市场风格切换，该基金表现暂时落后时，要保持耐心，避免在低位卖出。
3. 分批买入： 如果看好但不确定时点，可以考虑采用分批买入的方式，平滑成本，降低一次性买入的风险。
4. 持续关注： 虽然是长期持有，但也建议每半年或一年关注一下基金的季报，了解其持仓变化和基金经理的投资思路是否发生重大偏离。

最后提醒： 基金过往业绩不代表未来表现，投资有风险，入市需谨慎，以上分析仅为基于公开信息的解读，不构成任何投资建议，在做出投资决策前，请务必仔细阅读基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件。

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