商品期货是什么？它与现货有何区别？

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一句话理解

商品期货，就是一份“未来的购物合同”。

（图片来源网络，侵删）

你可以把它想象成：现在就预订未来某个时间点的某种商品，并且把价格和数量都提前定下来。

为了更好地理解,我们把它拆分成几个部分：

这里的“商品”不是指你日常在超市里买的普通商品，而是指大宗商品，它们通常是：

这些商品的特点是：标准化、可交易、有价格波动。

（图片来源网络，侵删）

“期货”的“期”指的是“，“货”指的是“货物”。“期货”就是“未来的货物”。

在期货交易中,你买卖的不是实实在在的商品本身，而是一份标准化的“期货合约”，这份合约规定了：

核心要点：期货合约是标准化的，由交易所统一制定，任何人买卖的都是同样的合约。

假设你是一家咖啡烘焙厂的老板,你需要大量的咖啡豆来做咖啡。

不买期货（面临风险）
- 6月）咖啡豆价格是 1万元/吨。
- 你预测,因为今年南美天气不好，年底（12月）咖啡豆可能会涨到 1.5万元/吨。
- 为了避免成本上升,你现在就囤积了大量咖啡豆，结果，风调雨顺，年底咖啡豆价格跌到了 8000元/吨，你囤的豆子不仅没省钱，反而因为高价买入而亏损了。
买期货（锁定成本）
- 6月），你在期货市场上看到“12月交割的咖啡豆期货合约”价格是 1.05万元/吨。
- 你担心未来涨价,于是决定买入10张“12月咖啡豆期货合约”（假设每张合约是10吨）。
- 这个操作的意思是：你签订了一份合同，承诺在12月，以 1.05万元/吨的价格，买入总共100吨的咖啡豆。
- 结果：
  - 如果年底真的涨到 1.5万元/吨：恭喜你！你的合同成本（1.05万）远低于市场价（1.5万），你成功锁定了低成本，企业利润得到了保障，你可以在期货市场平仓获利，也可以去交易所按合同价提货。
  - 如果年底跌到 8000元/吨：很遗憾，你的合同成本（1.05万）高于市场价（8000元），你在期货交易上会亏损，但你在现货市场上买豆子的成本变低了，可以弥补一部分期货的亏损，这叫套期保值，用期货市场的亏损对冲了现货市场的“意外收益”，从而稳定了经营成本。

套期保值者 (Hedgers) - 如上面的咖啡厂老板
- 目的：不是为了赚钱，而是为了规避价格风险，他们是生产者、加工商或消费者，通过期货市场把未来的价格“锁定”起来，确保自己的生产经营稳定。
投机者 (Speculators) - 如你、我这样的交易者
- 目的：为了赚取价格波动的差价，他们不关心商品本身，也不打算交收实物。
- 逻辑：
  - 如果你看涨某种商品（比如觉得油价要涨），你就买入期货合约，等价格真的涨了再卖掉，赚取差价。
  - 如果你看跌某种商品（比如觉得铜价要跌），你就卖出期货合约，等价格真的跌了再买回来平仓，赚取差价。
- 作用：投机者为市场提供了流动性，没有他们，套期保值者可能很难找到交易对手。

杠杆交易：这是期货最核心的特点，你不需要支付合约的全部价值，只需要支付一小部分作为保证金（通常为合约价值的5%-15%）就可以进行交易。
- 例子：价值10万元的合约，你可能只需要1万元的保证金就能交易。
- 好处：资金利用率高，小资金也能撬动大交易。
- 风险：收益和亏损都会被放大，如果方向做反，亏损也可能超过你的初始保证金。
双向交易：既可以“先买后卖”（做多），也可以“先卖后买”（做空），无论市场涨跌，都有机会获利。
T+0交易：当天买入的合约，当天就可以卖出，非常灵活。
到期交割：期货合约有到期日，如果你一直持有合约到期，就必须进行实物交割（一方付款，一方交货），但在实际操作中，超过95%的投机者都会在到期前平仓了结，并不涉及实物交收。

特性	解释
本质	一份标准化的“未来购物合同”。
目的	套期保值：企业锁定成本，规避风险。投机：个人赚取价格差价。
核心特点	高杠杆、双向交易、T+0。
市场	高风险、高回报的专业市场，需要一定的知识和风险承受能力。