国内期货与国际期货手续费有何差异？

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国内期货手续费

国内期货的手续费结构相对标准化和透明，主要由两部分组成：交易所手续费 + 期货公司佣金。

（图片来源网络，侵删）

交易所手续费:
- 这是期货交易所（如上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所）向期货公司和客户收取的费用。
- 这是固定成本,所有客户都必须支付。
- 它分为两种：
  1. 固定值： 按手数收取，单位是“元/手”，螺纹钢的交易所手续费是1元/手。
  2. 比例值： 按成交金额的一定比例收取，单位是“元/万元”（或万分之几），沪深300股指期货的交易所手续费是万分之0.23。
- 特点： 交易所手续费会根据市场情况进行调整，在节假日或市场过热时,交易所可能会临时提高手续费以抑制过度投机。
期货公司佣金:
- 这是您开户的期货公司向您收取的服务费,是期货公司的主要收入来源之一。
- 这部分是可以协商的,也是手续费差异的主要来源。
- 新手/默认佣金： 如果您是新客户或者没有主动和客户经理谈，佣金可能会比较高,甚至可能是交易所的几倍。
- 标准佣金： 经过协商，通常可以降到一个非常低的水平，目前国内期货公司的竞争非常激烈，很多公司的佣金都能做到“加一分”，即只在交易所手续费的基础上加收0.01元/手。

国内期货手续费的计算通常在开仓和平仓时都会收取（股指、国债等特定品种平仓手续费可能减半或免收）。

举例说明：

（图片来源网络，侵删）

假设您交易螺纹钢期货：

如果您买卖一手螺纹钢（开仓和平仓各一次），总共需要支付的手续费是：1.01 × 2 = 02元。

国际期货（主要指通过国内期货公司香港子公司或境外平台交易的全球性期货品种）的手续费结构更为多样化，通常不叫“手续费”，而是分为佣金和交易所费用，有时还会包含数据费。

佣金:
（图片来源网络，侵删）
- 这是您的期货经纪商向您收取的主要服务费用,用于执行您的交易指令。
- 计算方式灵活：
  1. 固定佣金： 无论合约价值大小，每手收取固定金额。$1.00/手。
  2. 按合约张数收费： 这是最常见的方式。$0.85 per contract，这里的“contract”指的是一份期货合约。（这是最核心、最常见的收费方式）
  3. 按价值比例收费： 针对价值极高的合约（如标普500 E-mini），有时会按成交价值的极小比例收费,但较少见。
交易所费用:
- 和国内一样，这是交易所（如CME, ICE, EUREX等）收取的费用,用于维护市场运营。
- 通常是按合约张数收取的，$0.02/contract。
- 这部分费用是固定的,所有平台都一样。
NFA/CFTC费用 (仅针对美国市场):

如果交易的是美国期货，经纪商通常还会代收美国全国期货协会和商品期货交易委员会的费用，用于行业监管，这笔费用非常低,通常在每手几分钱。
数据费:

部分平台可能会收取实时行情数据费,但通常包含在佣金中或开户时已支付。

国际期货的手续费通常只在开仓时收取（除非是特殊的期权或组合策略）,平仓时不再收取。

举例说明：

假设您交易CME集团的E-mini标普500期货：

如果您开仓一手E-mini标普500，需要支付的总费用是 $0.87，当您平仓时,这笔费用就不再收取了。

对于国内期货：
- 核心目标： 将期货公司佣金降到最低，争取“交易所手续费 + 1分钱”的水平。
- 行动： 开户前务必和客户经理明确沟通，确认所有品种（特别是您想交易的品种）的佣金标准，并最好能提供书面确认,不要默认开户。
对于国际期货：
- 核心目标： 找到综合费用最低的平台。
- 行动：
  - 明确计算方式： 一定要问清楚是“per contract”还是其他模式，并确认是否包含所有费用（交易所费、NFA费等）。
  - 横向比较： 向不同的期货公司（如中信国际、嘉信理财、盈透证券等）询价，比较他们对于您想交易的品种（如原油、黄金、E-mini标普）的报价。
  - 考虑滑点： 国际期货是电子盘，交易速度和平台稳定性至关重要，一个佣金稍高但执行速度快、滑点少的平台,可能比一个佣金极低但平台不稳定的平台更划算。
  - 注意货币转换： 如果您的账户是人民币，支付美元佣金时会产生货币转换成本,也需要考虑在内。

无论是国内还是国际，手续费都是交易成本的重要组成部分，在交易前，务必彻底搞清楚其结构和计算方式，并进行充分比较,选择最适合自己交易策略和频率的平台。

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