贷款及应收款项类投资有何风险与收益？

核心定义

贷款及应收款项类投资 是指在活跃市场没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

它主要包括两大类：

1. 贷款：主要指银行等金融机构发放给企业或个人的各类贷款，如公司贷款、个人消费贷款、抵押贷款等。
2. 应收款项：指企业在日常经营活动中因销售商品、提供劳务等经营活动而应向购货单位或接受劳务单位收取的款项,以及企业持有的其他债权。

主要特征

要理解这个类别,需要抓住以下几个关键特征：

1. 非交易性：这类资产的主要目的是持有至到期，获取合同约定的利息和本金，而不是为了在短期内出售获利，这与以交易为目的的“交易性金融资产”有本质区别。
2. 没有活跃市场报价：这些资产没有像上市公司股票那样在一个公开、活跃的交易所进行频繁交易，因此没有持续、公开的市场价格,这决定了它们通常不能按公允价值计量。
3. 回收金额固定或可确定：这意味着它们的未来现金流（本金和利息）在合同中已经明确约定，风险相对较低，一笔固定利率的贷款,其未来现金流是可预测的。
4. 非衍生性：它们不属于金融衍生品（如期货、期权、互换等）。

具体包含的内容

根据《企业会计准则》,这个类别主要包括：

• 金融企业发放的贷款和其他债权：
  • 银行、信托公司、财务公司等金融机构的各类贷款。
  • 委托贷款、银团贷款等。
• 一般企业的应收款项：
  • 应收账款：因销售商品或提供劳务产生的债权。
  • 应收票据：因销售商品或提供劳务等而收到的商业汇票,包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
  • 其他应收款：除应收账款、应收票据、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款等以外的其他各种应收、暂付款项。

特别注意：

• 准备立即出售的应收款项：如果企业管理层意图改变其持有目的，准备在短期内出售，那么它应被重新分类为“交易性金融资产”或“可供出售金融资产”。
• 活跃市场有报价的债券投资：如果企业持有的是没有活跃市场报价的债券，并且持有意图是到期，那么它也属于此类，但如果债券有活跃市场报价，则需要根据持有意图分类为“交易性”或“可供出售”金融资产。

会计计量与核算

这是理解该类资产的关键。

1. 初始计量：

   • 以公允价值（通常是交易价格）加上交易费用（如手续费、佣金等）进行初始确认。
   • 这与“交易性金融资产”只按公允价值计量（不计交易费用）有显著不同。

2. 后续计量：

   • 采用摊余成本 进行后续计量。
   • 摊余成本 的计算公式为： 摊余成本 = 初始确认金额 - 已偿还的本金 ± 累计摊销的折价/溢价 - 已发生的减值损失
   • 企业需要采用实际利率法，按摊余成本和实际利率计算确认利息收入,计入投资收益。

3. 减值处理：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 在每个资产负债表日,需要对该类资产进行减值测试。
   • 如果有客观证据表明其发生了减值（如债务人信用恶化、破产等）,应当确认减值损失。
   • 减值损失一经确认，在以后期间不得转回（除了某些特殊情况，如外币货币性金融资产）。

与其它金融资产类别的比较

为了更好地理解,我们可以将它和另外三类主要的金融资产进行对比：

关键关系：

• 贷款及应收款项 和 持有至到期投资 在后续计量上非常相似,都采用摊余成本法。
• 它们的主要区别在于：持有至到期投资特指企业持有的固定或可确定金额的金融资产（如债券），而贷款及应收款项的范围更广,包含了非金融企业的日常经营债权。

重要性

• 对于银行等金融机构：这是其资产负债表上最主要的资产，银行的利润核心就是通过“发放贷款（资产端）”和“吸收存款（负债端）”之间的利差来实现的，贷款及应收款项的质量（即资产质量）直接决定了银行的经营风险和盈利能力。
• 对于一般企业：应收款项是其流动资产的重要组成部分，其规模和回收情况直接关系到企业的现金流健康状况和经营效率,大量的坏账会严重侵蚀企业利润。

贷款及应收款项类投资是一个以“持有收息”为核心目的、采用“摊余成本”计量的金融资产类别，它主要涵盖了银行贷款和企业间的各类应收款项，是金融机构和非金融机构资产端的重要组成部分,其管理和核算对企业财务状况和经营成果具有至关重要的影响。

标签： 贷款及应收款项类投资风险收益分析 应收款项类投资风险与收益评估 贷款类投资风险收益对比研究