大摩基金001860表现如何？

基金基本信息概览

基金特点与投资策略解析

核心特点：量化选股

这只基金最核心的特点是“量化”，这意味着它的投资决策主要依赖于计算机模型和数据分析，而不是基金经理的主观判断。

• 选股逻辑：基金主要从成长因子出发，寻找具有良好成长潜力的公司，具体会考察：
  • 盈利能力：如净资产收益率、毛利率等。
  • 成长性：如营收增长率、利润增长率等。
  • 估值水平：寻找价格低于其内在价值的股票。
  • 市场情绪：分析市场交易数据等。
• 优势：
  • 纪律性强：模型一旦设定，就会严格执行，避免了人性的贪婪和恐惧，在市场波动时能保持相对的理性和稳定。
  • 覆盖面广：可以同时跟踪和分析数千只股票，发现一些被传统基本面研究忽略的投资机会。
  • 效率高：数据处理和选股速度快，能快速响应市场变化。

投资风格：成长型

从历史持仓和业绩表现来看,001860是一只典型的成长风格基金，它倾向于投资于那些处于快速发展阶段、未来盈利增长预期较高的公司，主要集中在科技、消费、医药等成长性行业。

基金经理团队

• 王浩：是这只基金的“灵魂人物”，从2025年基金成立起就担任基金经理，对量化模型的构建和迭代有非常深刻的理解，经验丰富。
• 李一鸣：与王浩共同管理，为团队带来了新的视角和补充，有助于模型的优化。

历史业绩与风险分析

历史业绩表现

（以下数据为截至2025年初的参考，具体请以基金公司最新披露为准）

• 长期表现：
  • 自成立以来的年化回报率约为 8%-10%（具体数字随市场波动）。
  • 这个长期回报率跑赢了同期沪深300指数,体现了其优秀的选股能力。
• 短期表现：
  • 2025年：在市场整体下跌的背景下，该基金也出现了较大回撤，最大回撤超过-30%，这主要是因为其成长风格在市场风格切换至价值股时表现不佳。
  • 2025年：随着AI等科技板块的崛起，其重仓的成长股表现优异，基金净值大幅回升，全年涨幅在同类基金中名列前茅。

业绩小结：该基金长期业绩优秀，但波动性较大，它能在市场上涨的牛市中抓住成长股的机会，获得超额收益；但在市场下跌或风格切换时，回撤也比较明显。

风险分析

• 市场风险：作为偏股混合型基金，其净值波动与股市高度相关。
• 风格风险：集中押注成长股是最大的风险点，当市场风格偏向价值、红利或防御板块时，基金表现可能会落后于大市。
• 模型风险：量化模型的假设和参数是基于历史数据，如果未来市场环境发生结构性变化，模型的有效性可能会下降。
• 集中度风险：虽然量化覆盖面广，但其持仓也可能在某些行业或主题上形成集中，导致特定风险。

适合什么样的投资者？

综合以上分析,001860这只基金适合以下类型的投资者：

1. 看好A股长期成长性的投资者：相信中国科技、消费等领域的优秀公司未来能持续成长。
2. 能承受一定波动的投资者：该基金回撤较大，不适合风险偏好极低、追求稳健的投资者。
3. 认可量化投资理念的投资者：相信数据和模型的力量，而不是依赖基金经理的个人判断。
4. 作为卫星配置的投资者：可以将它作为自己投资组合中的“进攻”部分，与风格稳健的“核心”基金搭配。

不适合的投资者：

• 短期需要用钱的投资者。
• 无法忍受基金净值大幅下跌的保守型投资者。
• 希望获得绝对正收益、厌恶任何回撤的投资者。

投资建议与注意事项

1. 选择A类还是C类？

   • A类（001860）：有申购费（通常为1.5%），但持有超过2年免赎回费，适合长期持有（2年以上）的投资者。
   • C类（011293）：无申购费，但每年收取0.6%的销售服务费，适合短期持有（2年以内）或不确定持有时间的投资者。

2. 如何看待当前时点？

   该基金目前依然重仓科技、成长等板块，如果您看好未来科技股（如AI、半导体、高端制造等）的行情，那么它可能是一个不错的工具，但如果您认为市场风格将转向价值股，则需要警惕其回调风险。

   
   （图片来源网络，侵删）

3. 核心观点：

   • 优点：基金经理经验丰富，量化模型成熟，长期业绩优秀，是A股市场中优质的量化成长型基金。
   • 缺点：风格鲜明，波动和回撤较大，对市场风格依赖度高。

最后提醒：基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现，在做出任何投资决策前，请务必仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，并根据自己的风险承受能力、投资目标和财务状况进行独立判断，建议将其作为您资产配置的一部分，而非全部。

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