理财产品基金值得投资吗？

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当然可以，理财产品基金（通常称为“固收+”基金）是当前市场上非常主流且适合广大投资者的一类基金。

（图片来源网络，侵删）

它不是传统意义上“保本保息”的银行理财产品，而是一种以追求绝对收益为目标，通过“固收打底，增强收益”策略运作的混合型基金。

下面我将从几个方面详细解答您的问题,帮助您判断是否适合投资。

什么是“固收+”基金？

理解它的名字就明白了：

“固收”（固定收益）：这是基金的“压舱石”，大部分资产（通常占70%-90%）会投资于债券、银行存款等固定收益类资产，目标是获取相对稳定的基础收益,降低整体波动。
这是收益的“增强部分”，小部分资产（通常占10%-30%）会投资于股票、可转债、股指期货等权益类资产，或者通过打新、量化对冲等策略来博取超额收益，让基金的收益曲线更“陡峭”一些。

它的核心目标是：在控制回撤（亏损）的前提下，追求超越银行定期存款和纯债基金的收益。

（图片来源网络，侵删）

银行理财的替代品：随着资管新规的实施，传统的“保本保息”银行理财产品已经退出历史舞台，现在银行理财净值会波动，而“固收+”基金以其清晰的结构和相对稳健的表现,成为了很多银行理财投资者的理想替代选择。
资产配置的“压舱石”：对于大部分投资者来说，资产配置中都需要一个稳健的部分。“固收+”基金完美地扮演了这个角色，可以在股市震荡时提供缓冲,降低整个投资组合的风险。
“进可攻，退可守”：在市场行情好的时候，“+”的部分能增厚收益；在市场行情不好的时候，“固收”的部分能提供保护,不至于亏损太多。

虽然名字里有“+”，但它不是保本的,投资前必须清楚以下几点风险：

市场风险：当市场整体下跌时，基金的“+”部分（股票等）可能会亏损，拖累整个基金的净值，极端情况下，如果股票部分亏损较大，即使债券部分是正收益,也可能导致基金整体出现小幅亏损。
信用风险：“固收”部分投资的债券如果发行人违约，会导致基金净值下跌,优秀的基金会通过严格的信用筛选来规避这类风险。
管理风险：基金经理的投资策略和操作水平直接影响基金的表现，如果基金经理判断失误或风格漂移,可能会影响收益。
流动性风险：部分“固收+”基金（尤其是封闭期或定期开放的）有锁定期，期间不能赎回,需要用钱时会比较麻烦。

如果您决定投资,可以从以下几个方面进行筛选：

看基金经理：这是最关键的一步，选择一位经验丰富、历史业绩稳健、投资风格清晰的基金经理，关注他管理过的其他“固收+”产品的长期表现,而不仅仅是短期。
看历史业绩和回撤控制：
- 长期业绩：拉长时间看（如3年、5年），基金的年化收益是否稳定、持续。
- 最大回撤：这是衡量风险的核心指标，观察基金在历史上市场大跌时的最大亏损幅度，回撤越小,说明控制风险的能力越强。
看基金规模：规模不宜过小（如低于2亿），可能面临清盘风险；也不宜过大（如超过百亿）,可能影响操作的灵活性。
看投资策略：阅读基金的招募说明书，了解其“+”的具体策略是什么（主要是股票、可转债还是其他？）,是否符合你的预期。
看基金公司和平台：选择实力雄厚、研究能力强的基金公司，以及费率优惠、操作方便的销售平台（如支付宝、天天基金、银行APP等）。