银行理财产品货币基金

核心结论先行

银行理财产品和货币基金是两种不同的投资工具，但它们都属于低风险、流动性好的现金管理类产品,它们的主要区别在于：

什么是银行理财产品？

银行理财产品是银行或其理财子公司设计并发行的一种集合投资计划，银行将投资者的资金汇集起来，由专业的投资团队进行投资,并将投资收益按约定分配给投资者。

关键特点：

1. 发行主体是银行：您是在银行渠道（网点、手机银行、网上银行）购买的,产品由银行负责管理。
2. 有固定的投资期限：XX理财90天”、“XX理财180天”，资金在封闭期内通常无法取出,流动性较差。
3. 投资门槛较高：传统理财产品的起购金额通常是1万元、5万元，甚至更高，虽然现在也有“千元起”的低门槛产品,但主流仍是万元级别。
4. 净值化管理：这是资管新规后的核心变化，理财产品的价值会像股票一样，每天根据其投资的资产价格变动而计算“净值”，您的收益 = (赎回时的净值 - 申购时的净值) / 申购时的净值 × 投资本金。这意味着收益每天都会有小幅波动，不再是过去的“预期收益率”。
5. 风险等级：银行会对产品进行风险评级，从R1（谨慎型）到R5（激进型），我们讨论的这类低风险产品通常是R1或R2级,主要投资于固定收益类资产。

什么是货币基金？

货币基金是一种专门投资于货币市场工具的开放式基金，它的目标是追求本金的安全性和流动性,同时获得比银行活期存款更高的收益。

关键特点：

1. 发行主体是基金公司：像余额宝（天弘基金）、零钱通（华夏、易方达等基金公司）背后都是货币基金，您是通过支付宝、微信、券商APP或基金公司直销平台等渠道购买的。
2. 流动性极高：大部分货币基金支持T+0快速赎回，即当天卖出，资金当天或下一个工作日就能回到您的账户，可以随时用于消费或转账,非常灵活。
3. 投资门槛极低：1元、10元、100元起购，非常适合存放零钱、短期备用金。
4. 净值始终为1元：为了方便投资者理解，货币基金的净值通常被设定为1.00元不变，您看到的“万份收益”是指持有1万元本金，当天能赚多少钱，七日年化收益率是过去七天平均收益率的年化，是参考指标,不代表未来收益。
5. 风险极低：主要投资于国债、央行票据、银行定期存单、同业存款等安全性极高的短期金融工具，因此被认为是流动性管理工具,风险等级通常为R1。

两者之间的联系与区别总结

联系：

• 风险定位相似：都属于低风险的投资产品，适合作为现金管理工具,存放短期闲置资金。
• 收益目标相似：都追求超越银行活期存款的收益,但收益都不高且不承诺保本。
• 净值化转型：两者都已经完成了净值化转型，告别了“刚性兑付”和“预期收益率”的时代。

区别（一张图看懂）：

我该如何选择？

选择哪个取决于您的资金使用计划和流动性需求。

选择【货币基金】的情况：

1. 追求极致流动性：您的钱可能随时需要用于消费、转账或应急，放在余额宝、微信零钱通里的钱。
2. 资金量不大：只有几千元或少量零钱，想找个地方“钱生钱”。
3. 投资新手：希望操作简单，门槛低,风险极低。

货币基金是活期存款的绝佳替代品，是个人日常现金管理的首选工具。

选择【银行理财产品】的情况：

1. 有一笔确定不用的闲钱：比如未来3-6个月内不需要动用的资金,希望获得比货币基金稍高一点的稳定收益。
2. 资金量较大：有数万甚至数十万元的闲置资金,可以满足银行理财的起购门槛。
3. 对银行品牌更信任：更习惯在银行体系内进行理财,相信银行的专业风控能力。

银行理财产品更适合存放中期、确定不用的闲钱，在流动性和收益性之间做一个平衡。

温馨提示

• 打破“刚兑”：请务必记住，无论是银行理财还是货币基金，都不承诺保本保息，虽然风险很低,但理论上存在亏损本金的可能。
• 看清产品说明书：购买任何理财产品前，一定要仔细阅读《产品说明书》，重点关注风险等级、投资期限、投资范围、费用等关键信息。
• 分散投资：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，可以根据自己的需求，将一部分钱放在货币基金里以备不时之需,另一部分购买不同期限的银行理财产品来获取相对稳健的收益。

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