货币ETF基金风险大吗？

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当然有风险。

（图片来源网络，侵删）

虽然货币ETF基金通常被认为是基金产品中风险最低的一类,常被比作“活期存款的替代品”，但“低风险”绝不等于“无风险”，任何投资都存在风险，货币ETF也不例外。

下面我将从几个方面详细拆解货币ETF基金的风险,并说明它的优点，帮助你全面了解。

货币ETF基金的主要风险

这是货币ETF最主要的风险。

原理：货币ETF的投资标的主要是短期、高信用等级的金融产品，如银行存款、国债、央行票据、高信用等级的短期融资券等，这些资产的价格与市场利率呈反向变动关系。
表现：当市场整体利率上升时，这些新发行的短期债券会提供更高的收益率，那么货币ETF持有的旧有（收益率较低）的债券价格就会下跌，导致基金净值出现小幅下跌，反之，当利率下降时，其净值会小幅上涨。
影响：虽然货币ETF的净值波动非常小（通常在0.01%左右），但如果你在利率上升周期里持有它，你的“持有期收益率”可能会低于新发行的同类产品。

流动性风险指资产无法以合理价格快速变现的风险。

（图片来源网络，侵删）

对于投资者：虽然货币ETF本身流动性很好，可以像股票一样在交易时间内随时买卖，但它投资的底层资产（如一些大额存单、短期融资券）可能存在一定的流动性问题，由于货币ETF的基金经理会进行专业的分散化投资和管理，这种风险被控制得非常低。
极端情况：在发生金融危机等极端市场动荡时，所有资产的流动性都可能枯竭，货币ETF也可能面临赎回压力，但这属于小概率事件。

指投资的债券发行方无法按时支付利息或偿还本金的风险。

这是所有现金管理类工具都无法回避的风险。

原理：货币ETF的收益率通常略高于银行活期存款，但总体水平不高，一般会略高于或持平于短期银行定存，如果通货膨胀率（CPI）高于货币ETF的收益率，那么你虽然账户里的钱变多了，但这些钱的实际购买力却在下降。
例子：如果货币ETF的年化收益率是2%，而今年的通货膨胀率是3%，那么你的财富实际上缩水了1%。

管理费：货币ETF会收取一定的管理费和托管费（通常年化在0.15%-0.3%之间），这部分费用会从每日计提的收益中扣除，直接影响你的最终收益。
跟踪误差：货币ETF的目标是跟踪某个基准利率（如银行间存款利率、7天质押式回购利率等），但由于各种因素，基金的收益率可能会与基准利率存在微小差异，这就是跟踪误差。

理解了风险,我们也要明白它为什么受欢迎。

安全性高：投资于高信用等级的短期金融工具，本金损失的概率极低。
流动性极佳：可以在交易时间内（工作日9:30-11:30, 13:00-15:00）像股票一样随时买入和卖出，资金T+1日可用（卖出后第二天可以取钱到银行卡，但当天如果买入股票，资金需要等到第二天）。
收益稳定：收益通常高于银行活期存款，并且是每日计息，按月分红（收益会自动再投资）。
操作便捷：股票账户即可买卖，无需额外开户，门槛低（通常1手/100份起买）。