财通多策略升级混合基金有何新优势？

基金基本信息概览

基金核心特点分析

基金名称解读：“多策略升级”

这是理解该基金的关键。“多策略”意味着它不依赖于单一的选股或择时方法，而是会综合运用多种投资策略来捕捉市场机会,常见的策略可能包括：

• 成长策略：重点投资于具有高成长潜力的公司，如科技、新能源、高端制造等领域的龙头或“专精特新”企业。
• 价值策略：寻找那些股价被低估，但基本面良好的公司，追求“价值回归”。
• 景气度策略：投资于当前处于高景气周期的行业,分享行业增长的红利。
• 事件驱动策略：关注可能对公司股价产生重大影响的事件，如并购重组、重大政策变化等。
• 逆向投资策略：在市场恐慌、非理性抛售时,买入被错杀的优质资产。

“升级”二字通常意味着在原有策略的基础上，引入了更前沿的分析方法、更严格的风控体系，或是对市场环境变化做出的适应性调整,力求在复杂的市场中获取更稳健的回报。

投资风格与仓位：灵活配置，偏成长进攻

• 仓位灵活：作为一只“灵活配置”混合基金，其股票仓位可以在0%-95%之间大幅调整，这给了基金经理根据市场牛熊、估值高低进行仓位管理的空间,理论上可以在熊市中通过降低仓位来控制回撤。
• 风格偏向成长：从历史持仓和基金经理的投资偏好来看，金梓才是一位典型的成长风格选手，他更看重公司的核心竞争力、行业地位、成长空间和持续盈利能力，尤其偏爱科技、高端制造、新能源等符合国家产业方向的赛道,该基金的净值表现与这些成长板块的景气度高度相关。

基金经理：金梓才

• 背景：硕士学历，拥有超过10年的证券从业经验，自2025年11月起管理该基金，任职时间较长,对基金的风格和运作有很强的掌控力。
• 投资理念：他奉行“精选赛道，聚焦龙头”的理念，不追求短期热点，而是通过深入研究，找到那些能够穿越周期的优质公司,并长期持有。
• 能力圈：主要覆盖科技、高端制造、新能源、消费等领域,对这些行业的理解较为深刻。
• 业绩表现：在他任职期间，基金经历了2025年的结构牛市、2025年的震荡和2025年的深度调整，整体表现较为突出，尤其是在市场偏好成长风格的阶段,能获取超额收益。

业绩与风险分析

历史业绩表现 (数据截至2025年初)

• 长期表现优秀：自成立以来，基金的累计收益率和年化收益率均显著超越业绩比较基准和沪深300指数,体现出较强的主动管理能力。
• 高波动高收益特征：作为一只偏股混合基金，其净值波动较大，在2025年和2025年，市场风格对其有利，基金取得了非常高的回报，但在2025年市场整体下跌，尤其是成长板块遭遇重创时，基金也经历了较大的回撤,这符合成长风格基金的一般规律。
• 与同类基金比较：长期来看，其业绩在同类基金中排名靠前，是一只表现突出的“明星基金”。

风险提示

• 市场风险：基金净值会随着股票市场的波动而变化,系统性风险无法完全规避。
• 风格集中风险：由于基金经理高度偏好成长股，当市场风格转向价值或防御板块时,基金表现可能会相对落后。
• 高波动风险：其净值波动率远高于债券基金或货币基金,适合风险承受能力较强的投资者。
• 基金经理风险：基金的业绩与基金经理的投资能力和稳定性密切相关，如果基金经理变更或投资风格漂移,可能会影响基金的未来表现。

适合什么样的投资者？

综合以上分析,财通多策略升级混合基金适合以下类型的投资者：

1. 风险承受能力较强的投资者：能够接受基金净值短期内可能出现较大幅度的回撤。
2. 看好中国长期经济发展，特别是科技和高端制造领域的投资者：如果你相信这些成长性行业是未来中国经济转型的核心驱动力,那么这只基金是一个很好的配置工具。
3. 追求长期回报的投资者：该基金适合作为长期投资（建议3年以上）的标的，通过时间的熨平来平滑短期波动,分享优质企业成长带来的复利效应。
4. 希望将核心仓位配置于一只优质主动管理基金的投资者：可以作为你基金组合中的“进攻”或“卫星”配置。

如何选择A类和C类份额？

• A类份额（008075）：有申购费（通常为1.5%，但通过第三方平台常有折扣）和销售服务费（年费率较低，约0.6%）。适合：长期持有（通常超过1-2年）的投资者，因为一次性申购费分摊到长期持有期内,成本会更低。
• C类份额（008076）：没有申购费，但有销售服务费（年费率较高，约1.0%）。适合：短期持有（1-2年以内）或不确定持有期限的投资者，因为没有申购费，持有时间短的话,C类的总费用会更划算。

简单来说：打算拿3年、5年甚至更久，选A类；拿1年左右或者不确定，选C类。

财通多策略升级混合基金是一只由明星基金经理金梓才管理的、风格鲜明的成长型混合基金，它通过“多策略”的框架，聚焦于中国经济的核心成长赛道,力求为投资者获取长期超额回报。

优点：

• 基金经理经验丰富，投资理念清晰,能力圈突出。
• 长期业绩优秀,主动管理能力强。
• 策略灵活,能够适应不同市场环境。

缺点：

• 风格高度集中，与成长板块景气度强相关,波动较大。
• 在市场风格逆转或系统性风险下,回撤可能较大。

投资建议： 如果你看好中国科技和高端制造的长期前景，并且能够承受较高的净值波动，那么财通多策略升级混合基金（A类或C类）是一个值得重点考虑的优质投资标的，但请务必将其作为你整体资产配置的一部分，并做好长期持有的心理准备，在投资前，建议您再次阅读基金的最新招募说明书和定期报告,以获取最全面和最新的信息。

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