期货投资者适当性考什么？

这个考试，官方全称为“期货从业人员资格考试”中的“期货投资分析”科目，但在广大投资者和从业人员口中，通常被称为“期货从业资格证考试”或更具体的“期货投资者适当性考试”，它是由中国期货业协会（中期协）组织的全国性统一考试。

什么是期货投资者适当性考试？

这是一项准入门槛考试，它的核心目的不是为了“为难”考生，而是为了确保参与期货交易的投资者和从业人员具备必要的专业知识、风险认知能力和法律合规意识，从而保护投资者自身,并维护整个期货市场的稳定。

“适当性” 的含义是：将合适的产品或服务，推荐给合适的投资者,考试就是这个过程中的关键一环。

谁需要参加这个考试？

主要分为两大类人群：

从业人员（强制要求）

这是最主要的考试群体，根据中国证监会的规定，从事期货业务的机构（如期货公司、证券公司的IB部门等）的从业人员，必须通过考试并取得从业资格,才能向协会申请执业证书。

• 岗位包括：客户经理、期货分析师、交易员、风控专员、高管等几乎所有岗位。

个人投资者（部分情况）

对于普通投资者来说，情况比较复杂，主要取决于您想交易的期货品种和您的账户类型。

• 商品期货：通常情况下，开通商品期货交易权限，不一定需要从业资格证，但您需要通过期货公司的适当性评估,证明您了解期货风险。
• 金融期货：如果您想交易股指期货、国债期货等金融期货，则必须取得“期货从业资格证”,这是硬性规定。
• 特定品种：如原油、PTA、铁矿石、棕榈油等被列为“特定品种”的期货，开通交易权限时，期货公司可能会要求您通过相关知识的测试，虽然不一定必须是“期货从业资格证”,但考试内容高度相关。
• 专业投资者：如果您被认定为“专业投资者”（如金融机构、高净值个人等）,适当性要求可能会放宽。

对于普通投资者，如果您不打算从事期货相关工作，但只想交易商品期货，可能不需要考这个证，但只要您想交易金融期货，或者未来有进入行业工作的打算，就必须参加并通过考试。

考试科目与内容

期货从业人员资格考试主要包含三个科目,但考生通常需要先通过前两科才能报考第三科。

《期货基础知识》

这是必考科目,也是入门的基础。

• 期货市场概述、期货合约与品种、期货交易制度、套期保值、套利、期货价格分析、期货市场监管法规等。
• 特点：侧重于基础概念、交易规则和基本操作,是理解整个期货市场的基石。

《期货法律法规》

这也是必考科目，与《基础知识》通常在同一次考试中一起进行。

• 《期货和衍生品法》、《期货交易管理条例》、中期协自律规则、期货公司监管办法、从业人员管理办法、客户资产管理业务规则等。
• 特点：侧重于法律条文、监管要求和职业道德,是合规从业的保障。

《期货投资分析》（可选）

通过前两科后,可以报考这个科目。

• 宏观经济分析、产业链分析、期货及衍生品定价理论、统计与计量分析、期权、互换等衍生品分析、投资策略分析等。
• 特点：难度最大，专业性最强，通过此科目的考生可以申请“期货投资分析”资格,从事分析师类工作。

对于想获得从业资格的投资者，您需要通过的是《基础知识》和《法律法规》两科。

考试形式与题型

• 考试形式：全国统一闭卷、计算机上机考试。
• 考试时间：每年举办5次，通常在3月、5月、7月、9月、11月的某个周末。
• 题型：均为客观题。
  • 《基础知识》：共130道题，包括60道单选题、40道多选题、20道判断题、10道综合题（以单选题形式出现）。
  • 《法律法规》：共130道题，题型与《基础知识》相同。
• 合格标准：每科满分100分，60分及以上为合格,成绩长期有效。

如何报名与备考？

报名流程

1. 网站：登录中国期货业协会官网 (www.cfachina.org)。
2. 注册：在“从业人员管理”栏目下,注册个人账户。
3. 报名：在“考试报名”栏目选择当次考试，选择要报考的科目,填写个人信息并上传照片。
4. 缴费：通过网上支付缴纳考试费用（通常每科65元）。
5. 打印准考证：在考前一周左右登录网站打印准考证。

备考建议

1. 官方教材是根本：购买中国财政经济出版社出版的官方教材《期货基础知识》和《期货法律法规》,所有考题都源于教材。
2. 多做真题：历年真题是最好的复习资料，通过做题可以熟悉考试题型、考点分布和难度。
3. 利用网课：如果自学有困难，可以选择一些知名的教育机构（如233网校、环球网校等）的视频课程,老师会帮你梳理重点和难点。
4. 理解记忆：不要死记硬背，特别是法律法规，要理解其背后的监管逻辑；基础知识中的公式和机制,要理解其原理。
5. 制定计划：根据自己的时间，制定一个合理的复习计划,按部就班地学习。

证书获取与后续管理

• 成绩合格：通过考试后,您的成绩会永久保存在协会系统中。
• 申请资格：您可以向所在公司（如果您已入职）或直接向协会申请“期货从业资格”。
• 执业证书：获得从业资格后，由您所在的机构为您向协会申请“期货从业人员执业证书”,您才能正式上岗。
• 后续培训：取得资格后，每年需要完成协会规定的后续培训学时,才能维持资格的有效性。

期货投资者适当性考试是进入期货行业的“敲门砖”，也是部分投资者参与特定品种交易的“通行证”，它不仅是一纸证书，更是一个系统学习金融衍生品知识、建立风险意识的过程，对于有志于在金融领域发展或希望更深入理解期货市场的投资者来说,通过这个考试将是非常有价值的投资。

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