004476基金业绩如何？适合投资吗？

这是一只非常知名的基金，由明星基金经理王宗合管理，评价它怎么样，需要从多个维度来看，因为它既有突出的优点,也有需要投资者注意的风险点。

核心信息速览

• 基金名称： 鹏华匠心精选混合
• 基金代码： 004476
• 基金经理： 王宗合 (管理时间：2025-07-17 至今)
• 基金公司： 鹏华基金
• 基金类型： 混合型基金 (偏股)
• 成立日期： 2025-07-12
• 基金规模： 约 88.8 亿元 (截至2025年末数据,规模适中)
• 投资目标： “精选具备宽阔护城河和持续创新能力的优秀公司，在合理或低估的价格买入，长期持有，分享企业成长带来的收益。” (这体现了其“匠心”和“价值投资”的理念)

基金怎么样？—— 多维度分析

基金经理：王宗合——“价值投资的坚守者”

这是分析004476最核心的一点，王宗合是市场上公认的资深、优秀的基金经理，以其深度价值投资和长期主义著称。

• 投资风格：

  • 深度研究： 他极其注重对公司基本面的深度研究，喜欢“翻石头”去寻找那些被市场低估的、具有长期竞争力的“隐形冠军”或行业巨头。
  • 长期持有： 一旦买入并确认了公司的价值，他会长期持有，很少进行频繁的交易，以分享企业长期成长的红利，这被称为“时间的玫瑰”。
  • 逆向投资： 他敢于在市场恐慌、公司被冷落时买入,是典型的逆向思维者。
  • 偏好大消费： 他的能力圈和过往的重仓股多集中在食品饮料、家电、医药等大消费领域，这些行业通常具有“宽阔的护城河”。

• 优点： 理念成熟，业绩长期优秀,市场认可度高。

• 风险点： 他的风格在不同市场环境下表现差异很大，在结构性行情（如消费牛市）中，他能获得超额收益；但在市场风格快速轮动、或成长股大行其道的行情中，他的“价值”风格可能会暂时跑输。

  
  （图片来源网络，侵删）

历史业绩表现：长期优秀，但波动显著

我们来看一下它的历史业绩（数据来源：天天基金网等平台，截至2025年初）：

• 成立以来总回报： 约 60% (成立以来约4.5年)
• 年化回报： 约 10% (年化回报仅供参考,不代表未来)
• 业绩比较基准： 沪深300指数 70% + 中证综合债券指数 30%

与基准和同类基金对比：

• 长期来看（近3年、近5年）： 004476的回报率显著跑赢了业绩比较基准和同类平均水平的混合型基金,这体现了王宗合优秀的选股能力和长期投资的价值。
• 短期来看（近1年、近6个月）： 表现可能不如基准或同类平均，这主要因为市场风格切换，资金流向了科技、新能源等成长板块，而王宗合坚守的价值股（尤其是消费股）表现相对疲软。

业绩曲线特点： 这只基金的净值曲线波动性较大，不是一条平滑向上的线，它会有明显的回撤期，尤其是在市场风格不利于它的时候,投资者需要有足够的耐心和定力去穿越这些周期。

投资组合与持仓特点

• 高集中度： 基金的持仓股票数量相对较少，前十大重仓股占比较高，这是王宗合“重仓优秀公司”策略的体现，优点是收益弹性大,缺点是风险也相对集中。
• 行业偏好： 核心持仓依然是食品饮料、医药、家电等大消费行业，近年来也逐步增加了部分高端制造、科技领域的配置，但消费依然是其“基本盘”。
• 换手率低： 持仓非常稳定，换手率极低,再次印证了他长期持有的投资理念。

这只基金适合什么样的投资者？

综合以上分析，004476基金不是一只适合所有人的“爆款”基金，它有非常鲜明的“个性”。

非常适合的投资者：

1. 认同价值投资理念的投资者： 你相信“时间是优秀企业的朋友”，愿意为公司的长期价值买单,而不是追逐市场的短期热点。
2. 投资期限非常长的投资者： 至少3-5年以上，最好是5-10年甚至更长，你需要有足够的耐心去等待价值的回归,并能够承受期间的净值波动。
3. 风险承受能力中高，且能接受较大波动的投资者： 这只基金的最大回撤曾超过40%，你需要有心理准备，在市场下跌时能够“拿得住”,而不是恐慌性卖出。
4. 希望将一部分资产配置给优秀基金经理的投资者： 你看好王宗合这个人,愿意将一部分资金交给他进行长期管理。

可能不适合的投资者：

1. 追求短期收益、喜欢追涨杀跌的投资者： 这只基金的风格不适合短线操作。
2. 风险承受能力低，无法接受较大回撤的投资者： 在熊市或风格切换时,它的回撤可能会让你寝食难安。
3. 希望基金风格灵活、能快速适应市场变化的投资者： 王宗合的风格是“守正”而非“出奇”,不会为了短期业绩而改变自己的投资框架。

总结与建议

一句话总结：004476（鹏华匠心精选）是由顶级价值基金经理王宗合管理的一只长期业绩优秀、但短期波动显著的深度价值型基金。

给你的建议：

1. 自我评估： 在购买前，请务必想清楚自己的投资目标、投资期限和风险承受能力,是否与这只基金的特性相匹配。
2. 长期持有： 如果你决定买入，请务必做好长期持有的准备，把它看作是你资产配置中“压舱石”的一部分,而不是用来炒短线。
3. 合理配置： 不要将所有资金都投入这一只基金，可以将其作为你投资组合的一部分，与其他风格（如成长风格、均衡风格）的基金搭配,以平滑整体波动。
4. 关注基金经理： 持续关注王宗合的投资理念是否发生变化，以及基金规模是否过大（目前规模适中，但仍需关注）。

重要声明： 以上分析仅为基于公开信息的客观评价，不构成任何投资建议，基金过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎，在做出任何投资决策前,请仔细阅读基金合同和招募说明书。

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