鹏华创新未来1认购基金值不值得买？

这只基金在2025年底至2025年初曾引起市场的巨大关注，因为它背后有“顶流”基金经理张清华和王宗合的强强联合，并且采用了“持有期”的创新模式。

下面我将从几个方面为您全面解析这只基金。

基金基本信息概览

基金的核心特点与亮点

“顶流”基金经理的强强联合

• 张清华：鹏华基金副总经理，投资总监，以研究功底深厚、风格稳健著称，管理规模巨大，是业内公认的“全能型”选手。
• 王宗合：鹏华基金另一位明星基金经理，以其“深度价值投资”理念闻名,擅长发掘长期成长性好的公司。
• 历史意义：两位管理超千亿的“顶流”基金经理共同管理一只新基金，这在当时是极其罕见的，也是其募集规模巨大（超过1300亿）的主要原因,市场对他们的组合充满了期待。

“1年定期开放”的创新设计

• 对投资者：设定了1年的最短持有期，旨在引导投资者进行长期投资，避免因市场短期波动而频繁申赎,追涨杀跌。
• 对基金经理：避免了开放式基金因大量资金进出而被迫调整投资策略的困扰，可以进行更长期、更从容的布局,尤其适合投资于一些有长期价值但短期流动性较差的资产。

“创新未来”的投资主题

基金名称中的“创新未来”点明了其投资方向,主要聚焦于：

• 科技创新：如半导体、人工智能、5G、云计算等。
• 产业升级：如新能源、高端制造、生物医药等。
• 这些领域通常是国家政策支持、具有长期增长潜力的方向,但同时也伴随着较高的波动性。

基金的业绩表现（重要提示）

业绩是评价一只基金的核心，但必须结合其运作周期来看。

• 成立初期（2025年底 - 2025年初）：在“顶流”光环和“创新”主题的加持下，基金成立后净值曾一度快速上涨,表现亮眼。
• 2025年下半年 - 2025年：随着市场风格的切换（从高估值的“茅指数”和科技成长股转向低估值的价值股），以及“反垄断”、“教育双减”等政策影响，基金重仓的“创新”赛道遭遇重挫，基金净值出现了大幅回撤。
• 2025年至今：市场风格再度偏向成长，基金所投资的领域（如AI、数字经济等）迎来一波行情，基金净值有所修复,但距离前期高点仍有较大差距。

业绩总结： 该基金完美地展现了高成长性主题基金的特征：上涨时弹性十足，下跌时回撤也很大，它适合能承受较高风险、认同其长期投资理念、并且有足够耐心等待市场回暖的投资者。

投资该基金前，您必须考虑的风险

1. 高波动性风险：作为一只偏股型基金，其净值波动会远高于债券基金或货币基金，在市场下跌时，可能会面临20%、30%甚至更大的亏损。
2. 主题集中风险：基金重仓“创新未来”主题，如果该主题风格长期不被市场青睐,基金表现会持续落后于大盘。
3. “定期开放”的流动性风险：这是最关键的一点，您一旦买入，资金将被锁定至少1年，在这1年里，无论市场如何变化，您都无法赎回，只有在每年固定的开放期（通常在每年的11月份左右，具体请看基金公告）才能进行操作，如果您急需用钱,将非常被动。
4. 基金经理变更风险：虽然目前由张清华管理，但未来也存在变更的可能,投资风格可能会随之改变。

适合什么样的投资者？

鹏华创新未来1年持有期基金适合以下类型的投资者：

• 风险承受能力较高：能够接受基金净值的大幅波动,心理素质好。
• 投资期限较长：至少有3-5年不用的闲置资金，能够跨越1年的封闭期,并愿意长期持有以平滑市场波动。
• 看好“创新”赛道：对中国经济转型和科技发展有坚定的信心,相信这些领域的长期投资价值。
• 认同长期投资理念：认可定期持有模式,避免自己因情绪化操作而做出错误的投资决策。

不适合以下投资者：

• 短期投资者：想在几个月内获得收益的。
• 保守型投资者：无法接受本金有任何亏损的。
• 资金流动性要求高的投资者：不确定未来一年内是否需要用钱的。

当前如何操作？（认购 vs. 申购 vs. 等待）

• 认购：通常指基金募集期（发行期）的购买行为，这只基金成立于2025年11月，早已过了认购期，现在您无法“认购”它。
• 申购：指基金成立后，在开放期内的购买行为，您需要关注基金公司发布的开放期公告，在公告规定的时间内进行申购，目前该基金大概率处于封闭期,无法申购。
• 等待：如果您看好这只基金，最合适的做法是密切关注其开放期，在开放期到来时，再根据当时的基金净值、市场行情以及您自身的财务状况，决定是否要“申购”它。

如何查询开放期？ 您可以：

1. 打开鹏华基金官网或APP。
2. 搜索基金代码“501057”。
3. 在基金详情页查找“公告”或“交易提示”栏目,基金公司会提前发布关于开放期的公告。

鹏华创新未来1年持有期基金是一只特点鲜明、风险与机遇并存的基金。

• 优点：有明星基金经理管理，主题符合国家长期发展方向,运作模式引导长期投资。
• 缺点：高波动、高回撤、流动性受限（1年封闭）。

在决定是否投资前，请务必评估自己的风险承受能力、资金流动性需求和投资期限，确保这只基金与您的个人财务状况和投资目标相匹配，投资有风险,入市需谨慎。

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