上海兴聚投资管理有限公司有何背景与业务？

公司基本信息

• 公司全称： 上海兴聚投资管理有限公司
• 成立时间： 2025年7月
• 注册资本： 1000万人民币
• 公司类型： 有限责任公司（自然人投资或控股）
• 注册地： 中国（上海）自由贸易试验区
• 核心业务： 私募证券投资基金管理，专注于量化投资策略。
• 管理人登记编码： P1002943（在中国证券投资基金业协会备案）

核心人物与团队

兴聚投资的核心人物是其创始人——朱跷维。

• 朱跷维：

  • 背景： 毕业于上海交通大学，拥有工学硕士学位。
  • 职业生涯： 朱跷维是中国量化投资领域的元老级人物之一，在创立兴聚投资之前，他曾在国内外顶尖的对冲基金和投资机构任职，拥有超过15年的证券投资和量化研究经验。
  • “兴聚”由来： 公司的名字“兴聚”取自于朱跷维在海外工作时的英文名字“Xing Ju”的音译，这体现了他国际化、专业化的投资视野。
  • 投资理念： 以严谨的数学和统计模型为基础，坚持科学、理性的投资决策，追求长期、稳定的绝对收益。

• 团队构成：

  • 兴聚投资的核心团队由一群来自国内外顶尖高校（如清华、北大、上海交大、海外名校）的数学、物理、计算机、金融工程等领域的博士和硕士组成。
  • 团队背景高度互补,涵盖了量化策略研究、程序化交易、系统开发和风险控制等各个环节，形成了强大的投研实力。

投资策略与特点

兴聚投资是国内量化对冲策略的坚定践行者和领先者，其投资策略具有以下鲜明特点：

1. 核心策略：量化对冲

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 市场中性： 这是其最核心的策略，通过构建一个股票多头组合和一个股指期货（如沪深300、中证500）的空头组合，来对冲掉大部分的市场系统性风险（即Beta风险）。
   • 收益来源： 基金的收益主要来源于选股能力（Alpha收益），即通过量化模型选出一批预期会跑赢市场指数的股票，同时做空指数来锁定市场涨跌带来的影响，无论市场牛熊，只要选股模型有效，都有机会获得正收益。

2. 强大的投研体系

   • 数据驱动： 高度依赖海量、多维度的数据，包括基本面数据、行情数据、另类数据等，通过机器学习、人工智能等前沿技术进行深度挖掘和分析。
   • 模型迭代： 拥有完善的策略研发和迭代机制，不断优化和更新量化模型，以适应不断变化的市场环境。

3. 风险控制严格

   • 量化对冲策略本身就自带风险控制属性,公司对投资组合的风险敞口、波动率、最大回撤等指标有严格的监控和限制。
   • 追求“平滑的收益曲线”，力求避免大的亏损，实现资产的长期稳健增值。

4. 策略多元化

   除了核心的市场中性策略,兴聚投资也会根据市场情况，适度运用其他量化策略，如多因子选股、CTA（管理期货）等，以捕捉不同市场环境下的投资机会，进一步分散风险。

   
   （图片来源网络，侵删）

行业地位与市场声誉

• 头部量化私募： 兴聚投资被公认为中国量化私募基金行业的头部机构之一，与幻方量化、九坤投资、明汯投资等齐名。
• 管理规模巨大： 作为头部机构，其资产管理规模（AUM）非常庞大，通常在百亿甚至千亿人民币级别，是市场中的重要力量。
• 业绩表现： 历史上，兴聚投资的量化对冲产品在多数年份都取得了相对稳健的表现，尤其是在市场波动较大或下跌的年份，其抗跌性优势更为明显，量化策略也并非百战百胜，在特定市场风格（如极致的“小票行情”）下也可能面临挑战。
• 行业标杆： 凭借其专业、严谨的投资风格和长期稳健的业绩，兴聚投资在投资者和业内都享有很高的声誉，是量化投资领域的标杆企业。

风险提示

投资兴聚投资的产品前,投资者需要充分了解以下风险：

1. 市场风格风险： 量化模型依赖于历史数据和市场规律，如果市场风格发生剧烈变化（从价值投资转向成长投资，或从大盘股转向小盘股），且模型未能及时适应，可能会导致短期表现不佳。
2. 模型失效风险： 所有量化模型都存在失效的可能，如果市场出现前所未有的“黑天鹅”事件，或者某些驱动因子不再有效，模型可能会产生错误信号，导致亏损。
3. 对冲不完全风险： 虽然采用股指期货对冲，但对冲并非完美，存在基差风险（期货价格与现货指数价格不一致）、冲击成本（大额交易对市场价格的影响）等，这些都可能影响最终的Alpha收益。
4. 流动性风险： 部分量化产品（尤其是规模较大的）在面临大额申赎时，可能难以迅速、低成本地调整仓位，从而影响净值。
5. 管理人风险： 投资的核心是管理人，核心投研人员的变动、公司内部治理问题等都可能对投资策略的稳定性和业绩产生影响。

上海兴聚投资管理有限公司是中国量化私募基金行业的领军企业之一，由资深量化专家朱跷维创立，公司凭借其顶尖的量化投研团队、科学严谨的投资体系和严格的风险控制，在市场上树立了专业、稳健的形象，其核心的量化对冲策略，为投资者在复杂多变的市场中提供了一种追求绝对收益、降低市场风险的投资工具。

任何投资都伴随着风险,量化策略也不例外，对于投资者而言，选择兴聚投资这样的头部量化机构，需要充分理解其策略原理、过往业绩以及潜在的风险，并结合自身的风险承受能力和投资目标做出审慎决策。

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