基金从业 科目二是什么

核心定义

科目二的全称是《证券投资基金基础知识》。

它是基金从业资格考试三个科目中的一个,另外两个科目分别是：

• 《基金法律法规、职业道德与业务规范》
• 《私募股权投资基金基础知识》

科目二是从事公募基金、证券期货资产管理、基金销售、基金估值核算、投资顾问等各类基金业务岗位人员必须通过的科目，对于大多数希望在基金行业发展的考生来说，科目二是必考科目。

科目二的核心内容与特点

专业性最强,侧重于投资管理和基金估值的实际操作与理论基础，可以把它理解为基金行业的“技术核心课”。

包括以下几个部分：

1. 投资管理基础

   
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   • 金融资产分类：股票、债券、货币市场工具等。
   • 投资者的类型与需求：个人、机构投资者的风险偏好和投资目标。
   • 投资组合管理：资产配置、投资组合理论（如马科维茨模型）。
   • 投资风险与收益：理解风险和收益的关系，以及如何衡量它们。

2. 权益投资

   • 资本市场的类型与结构：一级市场、二级市场。
   • 股票分析方法：基本面分析、技术分析。
   • 股票估值方法：绝对估值（如DCF现金流折现）、相对估值（如市盈率P/E、市净率P/B）。
   • 股票投资策略：成长型、价值型、指数化投资等。

3. 固定收益投资

   • 债券的种类与特点：政府债、金融债、公司债等。
   • 债券的估值与定价：理解利率、久期、凸性等核心概念。
   • 债券的信用分析：信用评级、信用利差。
   • 债券投资策略：久期免疫、子弹策略、杠铃策略等。

4. 衍生品投资

   • 远期与期货合约：概念、种类和应用。
   • 期权合约：看涨期权、看跌期权，以及各种期权策略。
   • 互换合约：利率互换、货币互换。
   • 衍生品的功能与风险：套期保值、投机，以及高杠杆带来的风险。

5. 另类投资

   
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   • 对冲基金：策略（如股票多空、市场中性）、特点。
   • 私募股权投资基金：风险投资、并购投资、夹层投资等。
   • 大宗商品投资：黄金、石油等。
   • 其他另类投资：房地产、艺术品等。

6. 资产配置

   • 资产配置的理论与实践：如何在不同资产类别之间进行分配以实现投资目标。
   • 投资组合构建与业绩归因：如何构建一个有效的投资组合，并分析其收益的来源。

7. 基金业绩评价

   • 业绩衡量指标：如夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率、詹森阿尔法等。
   • 业绩归因分析：分析基金经理的超额收益来自哪里（资产配置选择、证券选择等）。

8. 基金的投资交易与结算

   • 证券交易流程：交易所交易、银行间市场交易。
   • 交易成本与执行：冲击成本、机会成本。
   • 基金估值与会计核算：这是科目二的一大重点，涉及基金的申购、赎回、份额计算、资产估值等核心后台操作。

科目一 vs 科目二 的区别

为了更好地理解科目二,可以和科目一做一个对比：

考试形式与题型

• 题型：均为客观题，包括单项选择题和组合型选择题。
• 题量：每科题量均为100道。
• 分值：每科总分100分，60分及格。
• 时长：每科考试时间为120分钟。

科目二就是基金从业资格考试的“硬核”部分，它考察的是你是否具备成为一名合格基金从业人员所必需的专业投资知识。

• 如果你想进入基金行业的核心岗位（如基金经理助理、研究员、交易员、基金会计、投资顾问等），必须通过科目一和科目二。
• 如果你只想从事基金销售、市场推广等前台业务，那么通常只需要通过科目一和科目三即可。

对于绝大多数有志于在基金行业深耕的考生而言,攻克科目二是一个绕不开的关键步骤。

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