今日期货黄金行情如何？

今日行情速览 (截至下午收盘)

• 主力合约 (AU2406):
  • 结算价: 552.90元/克
  • 涨跌: 下跌 -2.60元/克
  • 涨跌幅: -0.47%
  • 成交量: 约32.8万手
  • 持仓量: 约22.3万手

简单总结: 今日黄金期货市场呈现高位震荡、小幅回落的走势，价格在540-555元/克的区间内波动，显示出多空双方在当前位置存在一定分歧，但整体依然维持在近期的高位区间内。

核心驱动因素分析

今天黄金价格的走势主要由以下几个因素共同作用：

关键因素：美国经济数据与美联储降息预期

这是影响今日黄金走势的最核心因素。

• 美国一季度GDP终值上修: 美国今日公布的第一季度GDP终值年化环比增长1.4%，高于市场预期的1.3%和初值的1.6%，这表明美国经济在年初依然具有韧性。

• 影响: 强于预期的GDP数据削弱了市场对于美联储短期内必须大幅降息的预期，如果经济足够强劲，美联储就有理由维持高利率以对抗通胀，这增加了持有黄金（非生息资产）的机会成本，从而对金价构成压力。

  
  （图片来源网络，侵删）

• 初请失业金人数略增: 上周初请失业金人数为21.8万人，略高于前值和预期，这又为劳动力市场是否过热提供了一丝不确定性。

• 影响: 这部分数据又支撑了美联储最终需要降息以防止经济过度放缓的观点。

综合来看: 今天的数据呈现“好坏参半”的格局，导致市场对美联储政策的预期摇摆不定，金价因此陷入震荡。

地缘政治风险

• 俄乌冲突与中东局势: 俄乌冲突仍在持续，中东地区（如以色列与伊朗的紧张关系）的地缘政治风险并未消除，这些不确定性通常会推升黄金的避险买需。
• 影响: 尽管今天数据面利空，但地缘政治风险为金价提供了一个坚实的底部支撑，限制了其下跌空间，这是金价没有大幅回撤的重要原因。

美元与美债收益率

• 美元指数 (DXY): 今日美元指数在104.5附近震荡，变化不大，美元与黄金通常呈负相关，但今天相关性不强。
• 美债收益率: 10年期美债收益率在4.6%附近徘徊，较高的实际收益率（名义收益率 - 通胀预期）对金价不利，今天的数据导致收益率小幅回升，也对金价形成压制。

技术面分析

• 当前价位: 主力合约在553元/克附近，处于近期震荡区间的上沿。
• 关键支撑位: 540元/克是一个非常重要的心理和技术支撑位，如果有效跌破此位置，可能会引发更多卖盘。
• 关键阻力位: 560元/克是前高位置，也是上方的重要阻力，多次冲击未果，显示上方压力较大。
• 指标: MACD指标显示动能有所减弱，但RSI指标尚未进入超卖区域，说明市场并未出现恐慌性抛售，仍以震荡为主。

未来展望与操作建议

短期展望 (未来1-2周)

短期内,黄金市场的主线依然是“美联储降息预期”。

1. 数据为王: 市场将密切关注美国5月非农就业数据（将于6月7日公布），如果非农数据强劲，将进一步打压金价；如果数据疲软，则可能点燃降息预期，推动金价再次上攻。
2. 区间震荡: 在非农数据公布前，金价很可能继续在 540 - 560元/克 的宽幅区间内震荡，交易者需要关注区间的上下沿，寻找高抛低吸的机会。

中长期展望

从中长期来看,黄金的配置价值依然突出。

• 全球央行购金: 全球各国央行（尤其是“全球南方”国家）仍在持续增持黄金储备，以实现外汇储备多元化，这为金价提供了坚实的长期支撑。
• 主权债务与货币体系担忧: 对全球主权债务高企和部分国家货币体系稳定性的担忧，也使得黄金作为“最终货币”的地位受到青睐。
• 通胀的长期性: 尽管当前通胀有所回落，但其粘性可能比预期更强，这也为黄金提供了抗通胀的属性。

操作建议

• 短线投资者:

  • 区间交易: 建议在 540-545元/克 附近轻仓试多，止损设在538元/克下方；在 555-560元/克 附近可以考虑减仓或做空，止损设在562元/克上方。
  • 数据驱动: 密切关注美国非农等重磅数据，根据数据结果调整仓位。

• 中长期投资者/配置者:

  • 回调即买入: 不必过分追高，如果金价出现较大幅度回调（例如有效跌破540元/克），反而是不错的逢低配置机会。
  • 保持耐心: 中长期逻辑未变，黄金作为资产组合中的“压舱石”角色依然重要，建议采用定投或分批买入的方式布局，以平滑成本。

免责声明: 以上分析仅为基于公开市场信息的解读和分享，不构成任何具体的投资建议，期货交易风险极高，请根据自身的风险承受能力谨慎决策。

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