期货压力线支撑线如何判断与运用？

核心概念：什么是支撑与压力？

想象一下,价格在图表上的运动就像一个球在斜坡上滚动。

支撑线

• 定义：支撑线是指当价格下跌到某个价位附近时，买方的力量开始增强，卖方的力量被抑制，从而使价格止跌回弹的价位区域，简单说，“支撑”就是价格的“地板”。
• 形成原理：
  • 心理层面：当价格跌到某个位置时，之前在此位置买入被套的投资者会觉得“解套了”，会选择卖出；而之前错过此位置的投资者会觉得“价格便宜了”，会选择买入，当买方力量最终超过卖方时，价格就会获得支撑，开始上涨。
  • 供需关系：在某个价位，市场对期货合约的需求（买盘）大于供给（卖盘），从而阻止了价格的进一步下跌。
• 表现形式：在图表上，通常是连接多个价格低点的直线，价格在此线附近多次反弹。

压力线

• 定义：压力线是指当价格上涨到某个价位附近时，卖方的力量开始增强，买方的力量被抑制，从而使价格上涨受阻并回落的价位区域，简单说，“压力”就是价格的“天花板”。
• 形成原理：
  • 心理层面：当价格上涨到某个位置时，之前在此位置卖出获利的投资者会觉得“可以止盈了”，会选择再次卖出；而之前没来得及买入的投资者会觉得“价格太贵了”，会暂时观望，当卖方力量最终超过买方时，价格就会遇到压力，开始下跌。
  • 供需关系：在某个价位，市场对期货合约的供给（卖盘）大于需求（买盘），从而阻止了价格的进一步上涨。
• 表现形式：在图表上，通常是连接多个价格高点的直线，价格在此线附近多次回落。

如何绘制支撑线和压力线？

绘制支撑线和压力线是一门“艺术”，而非精确的科学，需要一定的经验，基本原则是“重要的三个点”。

绘制步骤：

1. 识别关键点位：你需要找到图表上明显的波峰和波谷。

   • 波峰：价格从上涨转为下跌的转折点。
   • 波谷：价格从下跌转为上涨的转折点。

2. 连接波谷画支撑线：找到至少两个或三个重要的价格低点（波谷），将它们用一条直线连接起来，这条线就是支撑线，连接的点越多，这条支撑线就越有效、越可靠。

3. 连接波峰画压力线：找到至少两个或三个重要的价格高点（波峰），将它们用一条直线连接起来，这条线就是压力线，同样，连接的点越多，压力线就越强。

   
   （图片来源网络，侵删）

小技巧：

• 选择重要的高低点：不要去连接一些随意的、不重要的价格波动点，选择那些价格反应强烈、成交量明显变化的转折点。
• 角度不宜过陡：过于陡峭的支撑/压力线通常不够稳定，容易被轻易突破，平缓的、经过多次验证的线更有意义。

如何利用支撑线和压力线进行交易？

支撑线和压力线是制定交易策略的基石,主要有以下几种用法：

突破交易

这是最常用、也最经典的策略。

• 突破压力线（买入信号）：

  
  （图片来源网络，侵删）
  • 策略：当价格在震荡行情中运行，并有效向上突破重要的压力线时，通常被视为一个强烈的买入信号，这预示着新的上涨趋势可能开始。
  • 如何确认“有效突破”：
    1. 收盘价突破：价格的收盘价（而非盘中最高价）稳定地站在压力线之上。
    2. 幅度突破：价格向上突破压力线的幅度达到某个百分比（超过压力线1%-3%）。
    3. 时间突破：价格在突破压力线后，持续停留了足够长的时间（两个交易日或以上）。
    4. 成交量配合：突破时，成交量应显著放大，证明有大量的买盘跟进，如果缩量突破，则可靠性大打折扣。

• 跌破支撑线（卖出信号）：

  • 策略：当价格在震荡行情中运行，并有效向下突破重要的支撑线时，通常被视为一个强烈的卖出信号，这预示着新的下跌趋势可能开始。
  • 如何确认“有效跌破”：参照“有效突破”的标准，只是方向相反，同样需要收盘价、幅度、时间和成交量的共同确认。

反弹/回调交易

当价格没有突破,而是在支撑和压力之间运行时，可以进行高抛低吸。

• 在支撑线附近买入：当价格下跌到一条可靠的支撑线附近，并出现企稳迹象（如长下影线、启明之星等K线形态）时，可以考虑轻仓买入，博取价格反弹的利润。必须设置止损，以防万一支撑线被跌破。
• 在压力线附近卖出：当价格上涨到一条可靠的压力线附近，并出现受阻迹象（如长上影线、黄昏之星等K线形态）时，可以考虑卖出多单或开立空单，博取价格回落的利润，同样，必须设置止损。

重要原则与注意事项

1. 支撑与压力的角色会相互转换 这是支撑和压力理论中最重要的一点！

   • 被突破的压力线会变成新的支撑线：当价格成功向上突破一条重要的压力线后，这条线就不再是“天花板”了，在未来的回调中，价格很可能会在这条曾经是压力线的位置获得支撑。
   • 被跌破的支撑线会变成新的压力线：当价格成功向下跌破一条重要的支撑线后，这条线就不再是“地板”了，在未来的反弹中，价格很可能会在这条曾经是支撑线的位置遇到压力。

2. 价格测试次数越多，其有效性越强 一条支撑线或压力线被价格测试（触及）的次数越多，说明这个价位区域的市场共识越强，其支撑或压力的作用就越有效。

3. 时间周期越长，其有效性越强 在日线图上形成的支撑/压力线，比在小时图上形成的要重要得多，周线图上的支撑/压力线则是最强大的。

4. 不要孤立的看一条线 支撑和压力分析必须与其他技术指标结合使用，

   • 成交量：确认突破的有效性。
   • K线形态：提供更具体的入场和出场信号。
   • 移动平均线：可以作为动态的支撑和参考。
   • 市场情绪和基本面：在重大消息发布时，技术支撑/压力可能会失效。

5. 止损是生命线 任何基于支撑和压力的交易策略都必须设置严格的止损，因为支撑和压力线最终都可能被突破，一旦判断失误，止损是控制风险、保护本金的关键。

掌握支撑线和压力线是期货交易入门的第一步,但也是最重要的一步，它帮助你理解市场的关键价位，并为你制定交易计划提供清晰的框架，请务必在实践中多加练习，并结合其他分析方法，才能发挥其最大的威力。

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