2025年投资什么最赚钱？风口在哪？

这是一个非常有代表性的问题，但也是一个非常复杂的问题，直接给出一个“最赚钱”的答案是不现实且不负责任的，因为“最赚钱”的投资取决于无数变量，包括个人风险承受能力、投资金额、投资期限、专业知识、以及最重要的——当年的宏观环境和市场走势。

2025年是全球金融市场充满挑战的一年，简单回顾一下当年的大背景，对我们理解为什么某些投资表现不佳,而另一些表现相对较好至关重要。

2025年宏观市场回顾：一个“熊”市之年

2025年并不是一个普涨的年份，对于很多投资者来说，甚至可以说是“亏钱”的一年,主要特点如下：

1. 全球股市普遍下跌：受中美贸易摩擦、美联储持续加息、全球经济增长放缓等因素影响，全球主要股指多数收跌，A股市场表现尤为惨淡，上证指数全年下跌超过24%，创业板指下跌近29%，是历史上为数不多的“熊市”年份之一。
2. 债市波动加大：在货币政策收紧的预期下,债券市场也经历了调整。
3. 美元走强：美联储加息周期下，美元指数全年走强,对非美货币和以美元计价的大宗商品资产构成压力。
4. 避险情绪升温：在不确定性增加的背景下,黄金等传统避险资产受到一定关注。

在这样的背景下，寻找“最赚钱”的投资，更像是在“退潮时”寻找哪些“贝壳”还留在沙滩上。

2025年回顾：哪些资产类别相对表现较好？

如果非要回答这个问题，我们需要分情况讨论，因为不同投资者的“最赚钱”定义不同。

如果你追求“相对稳健”的收益（跑赢通胀和大部分资产）

在2025年，想获得高收益非常困难，不亏钱”或“少亏钱”本身就是一种胜利。

1. 现金及现金等价物（如货币基金）：

   • 表现：在市场恐慌时，大量资金涌入货币基金等低风险产品，导致其收益率在全年大部分时间里保持稳定,甚至在年中一度走高。
   • 原因：避险情绪浓厚，市场缺乏投资机会，余额宝等宝宝类产品的收益率在2025年上半年一度超过4%，对于厌恶风险的投资者来说，这已经是非常不错的“无风险”收益。
   • 适合人群：极度厌恶风险,追求资金流动性和安全性的投资者。

2. 黄金（以人民币计价）：

   • 表现：黄金在2025年表现相对抗跌，尤其是以人民币计价的黄金（如上海黄金交易所的Au99.99）,全年实现了小幅上涨。
   • 原因：全球股市下跌、地缘政治风险（如贸易摩擦）推升了黄金的避险需求；人民币对美元的贬值（约5%）使得以人民币计价的黄金获得了额外的汇兑收益。
   • 适合人群：希望对冲系统性风险和通胀的投资者。

3. 部分高股息的蓝筹股：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 表现：虽然A股整体下跌，但少数现金流稳定、分红慷慨的“熊市避风港”股票表现相对坚挺，部分大型银行股、能源股（如中国石油、中国石化）和一些公用事业股。
   • 原因：在市场下跌时，投资者更看重确定性的现金流，高股息提供了“下跌保护”和“稳定回报”，即使股价不涨,每年的分红也能带来可观收益。
   • 适合人群：追求长期稳定现金流、能承受股价短期波动的价值投资者。

如果你具备专业知识，愿意承担高风险以博取高收益

在2025年这样的熊市中，高风险投资策略普遍表现不佳，但仍有一些“幸存者”或“逆向操作”的机会。

1. 部分港股：

   • 表现：恒生指数在2025年下跌了约13.6%，虽然也经历了熊市，但整体跌幅小于A股，一些估值低廉、基本面优秀的公司，或者不受中美贸易摩擦直接影响的消费、医药类港股,表现相对较好。
   • 原因：港股市场估值长期处于全球洼地，对全球流动性（美元）更敏感，在2025年美联储加息周期尾声,市场情绪有所修复。
   • 适合人群：熟悉港股市场,能识别被低估价值的专业投资者。

2. 数字货币（加密货币）：

   • 表现：2025年是加密货币的“寒冬”，比特币在年初创下近2万美元的历史高点后，全年一路暴跌，年底跌至约3700美元，跌幅超过80%，山寨币、空气币更是跌得惨不忍睹。
   • 从全年来看，投资数字货币是2025年“最亏钱”的方式之一，虽然在年初有暴富的神话，但对于全年的表现，它绝对是反面教材，这证明了“追高”在熊市中的巨大风险。
   • 适合人群：不推荐任何普通投资者在2025年参与。

3. 做空某些资产（仅限专业投资者）：

   • 表现：理论上，在2025年做空A股指数或某些高估值的成长股,可以获得非常高的收益。
   • 原因：市场下跌趋势明确。
   • 风险：做空是专业机构和少数高手的游戏，风险极高，理论上亏损可能是无限的，对于绝大多数个人投资者来说，这是“自杀”行为,强烈不建议。

从2025年我们能学到什么？（最重要的部分）

与其纠结于过去哪一年什么“最赚钱”，不如从2025年的市场中学到宝贵的投资经验,这对于未来的投资决策更为重要。

1. 资产配置是王道：2025年再次证明了“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”的道理，如果你的全部资产都在A股，那么当年的亏损将是巨大的，而如果你同时配置了债券、黄金、海外资产等，可以有效分散风险,平滑整体组合的波动。
2. 现金是熊市的“弹药”：在市场疯狂上涨时（如2025年），保持一定比例的现金可能感觉“踏空”，但在2025年这样的熊市中，充足的现金意味着你可以在低位捡拾便宜的筹码，熊市是播种的季节,而不是恐慌割肉的季节。
3. 价值投资和长期主义：在市场情绪悲观时，真正有价值的公司才会被错杀，那些拥有强大护城河、稳定现金流、合理估值的优质公司，其股价在短期下跌后，长期来看依然有很高的回报潜力，2025年的亏损，对于长期价值投资者来说，反而是“打折”买入优质资产的机会。
4. 敬畏市场，不懂不投：2025年数字货币的暴跌，以及许多“概念股”的崩盘，都说明了盲目追逐热点的风险，投资前，必须充分了解你所投资标的的本质,而不是听信小道消息或市场炒作。
5. 风险控制永远是第一位的：任何潜在的高收益，背后都对应着相应的风险，在追求收益之前，首先要问自己：“我能承受多大的亏损？” 2025年教会我们的,是如何在市场下跌时活下来。

回到最初的问题：2025年投资什么最赚钱？

• 对于绝大多数普通投资者，答案是：持有现金或货币基金，因为在系统性风险面前,保住本金就是最大的胜利。
• 对于有耐心的价值投资者，答案是：在熊市中逐步买入被低估的优质资产，2025年的下跌为他们提供了绝佳的买入机会，这些投资在随后的几年里（如2025-2025年的牛市）会带来丰厚的回报。
• 对于专业交易者，答案是：做空或精准挑选少数抗跌/逆势上涨的股票，但这需要极高的专业能力和风险承受能力,不适合大众。

最重要的启示是：投资是一场马拉松，而不是百米冲刺。 与其寻找某个特定年份的“圣杯”，不如建立一个稳健的、适合自己的投资体系，坚持长期主义，穿越牛熊,这才是财富增值的根本之道。

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