军工基金有哪些？

99ANYc3cd6 基金 2026-04-03 1

股票型基金 (主要投资于军工上市公司)

这类基金通过投资于A股市场上的军工产业链公司（如飞机、导弹、雷达、军用电子、航天等）的股票来获取收益,它们又可以细分为以下几种：

（图片来源网络，侵删）

这类基金紧跟特定的军工指数，持仓非常集中，几乎只投资军工行业，适合对军工行业有坚定信念、且能承受较高波动的投资者。

跟踪指数：中证军工指数（代码：399967）是市场上最主流的军工指数。
特点：
- 高集中度：前十大重仓股通常占基金净值的50%以上,行业属性极强。
- 高弹性：市场情绪好时，涨幅可能远超大盘；市场调整时,跌幅也可能更大。
- 透明度高：持仓规则公开,清晰明了。
代表性基金：
（图片来源网络，侵删）
- 富国中证军工指数(161025)：规模较大，流动性好,是市场上最知名的军工指数基金之一。
- 汇添富中证军工指数(501268)：同样规模较大,跟踪误差控制较好。
- 广发中证军工ETF(512660)：场内交易型指数基金，适合在证券账户内买卖,交易便捷。
- 鹏华中证国防指数(160632)：跟踪中证国防指数，成分股与中证军工略有不同,但核心标的类似。

这类基金的投资范围比纯军工基金更广，但“军工”是其核心投资主题之一，它们可能会投资于“大国防”概念，包括军工、航天、北斗导航、网络安全等相关领域。

特点：
- 持仓相对分散：除了军工股，可能还会配置部分科技、高端制造等相关股票。
- 波动性相对较低：由于持仓分散，单一行业的风险被部分对冲,波动性通常低于纯军工指数基金。
- 风格更灵活：基金经理可以根据市场变化，在“大国防”内部进行调仓。
代表性基金：
- 前海开源中证军工指数(164403)：虽然是指数基金,但其投资范围也涵盖了大国防概念。
- 鹏华国防ETF(512670)：同样是场内ETF,跟踪中证国防指数。
- 一些主动管理的“国家安全”、“航天”等主题基金：这类基金名称中可能不直接出现“军工”，但持仓中会包含大量军工股，某些聚焦“高端制造”、“自主可控”的基金。

这类基金的基金经理通过主动研究，挑选他们认为有潜力的军工个股进行投资,基金经理的能力对基金的业绩影响非常大。

（图片来源网络，侵删）

特点：
- 灵活性高：基金经理可以不局限于某个指数,自由选择投资标的和仓位。
- 依赖基金经理能力：好的基金经理能抓住市场机遇，规避风险；但如果判断失误,也可能表现不佳。
- 持仓不透明：需要定期披露季报，但调仓频率快,无法实时跟踪。
如何寻找：
- 在基金筛选平台（如天天基金网、支付宝理财、且慢等）中，设置“行业”为“国防军工”，然后选择“主动型”基金。
- 查看基金的历史持仓,确认其是否长期持有军工股。
- 关注那些投资风格与军工行业特性（如高研发投入、强政策驱动、长周期）相契合的基金经理。

这类基金主要投资于债券，但部分债券型基金（尤其是可转债基金）会配置少量军工上市公司的可转换债券。

投资逻辑：
- 可转换债券（简称“可转债”）是一种兼具债券和股票特性的混合型证券。
- 当对应的正股（如某军工股票）上涨时，可转债的价格也会随之上涨，具备一定的“进攻性”。
- 它又有债券的底价，下跌风险相对有限，提供了“防御性”。
特点：
- 风险收益特征：风险和预期收益通常低于股票型军工基金,但高于纯债基金。
- 与股市相关性：与股市的关联度比纯债基金高,但比股票基金低。
如何寻找：
- 在基金筛选平台中，选择“可转债基金”。
- 查看基金的持仓明细,了解其是否投资了军工企业的可转债。

基金类型	适合投资者	优点	缺点
纯军工指数基金	对军工行业有深刻理解，风险偏好高，看好行业长期发展的投资者。	费率低，透明度高，能精准把握行业beta。	波动极大，行业集中度高。
行业主题/概念基金	看好“大国防”概念，希望有一定分散，但核心仍是军工的投资者。	风险相对分散，波动性较低。	行业属性不如指数基金纯粹。
主动管理型基金	信任基金经理能力，愿意为其专业判断付费的投资者。	灵活性高，有机会获取超额收益。	依赖基金经理，风格漂移风险。
可转债基金	风险偏好中等，希望在债市基础上博取股市收益的投资者。	攻守兼备，风险可控。	收益弹性不如股票型基金。