创金合信国企活力基金有何投资优势？

基金基本信息概览

核心看点：

• 主题鲜明：紧密围绕“国企改革”和“国企活力”这一核心投资主题。
• 长期稳定：基金经理范锟自基金成立起便一直管理，策略和风格非常稳定和连贯。
• 历史业绩：在过去的几年中，尤其是在2025-2025年的市场行情中，取得了非常亮眼的业绩，成为同类基金中的佼佼者。

基金的投资策略与方向

这是理解这只基金的关键,它的投资逻辑非常清晰，主要围绕以下几个方面展开：

核心投资主题：国企改革与活力释放

基金的投资目标是“分享国企改革带来的红利，投资于那些具有活力的国有企业”，它主要关注以下几类企业：

• 处于改革关键期的央企和地方国企：这些企业可能正在经历资产重组、整体上市、引入战略投资者、管理层激励（如股权激励）等改革措施。
• 具有核心竞争力的行业龙头：在军工、通信、能源、化工、建筑、金融等国民经济支柱行业中，寻找那些技术领先、品牌价值高、市场份额大的国企龙头。
• 受益于国家战略的行业：一带一路”、高端制造、科技创新、国家安全等领域的国企，它们往往能获得更多的政策支持和资源倾斜。
• 低估值的优质国企：寻找那些因为市场认知不足或历史原因而被低估，但基本面良好、未来有望价值回归的国有企业。

投资风格：价值成长并重

• 价值属性：基金所投资的国企很多具有稳定的盈利能力、较高的股息率和较低的估值，具备一定的安全边际。
• 成长属性：通过精选那些正在进行深度改革、有望实现业绩高速增长或估值提升的公司，获取超越市场的成长收益。

资产配置

• 股票仓位：通常维持在较高的水平，属于典型的偏股混合型基金，市场上涨时能充分分享收益，但在市场下跌时回撤也可能较大。
• 行业配置：会根据宏观经济和产业政策的变化，在军工、机械、化工、建材、金融、TMT等行业中进行动态调整。
• 个股选择：采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法，先判断行业趋势，再深入研究公司基本面，选择那些“护城河”深、管理层优秀、改革决心大的企业。

基金的历史业绩与风险收益特征

历史业绩表现（数据来源：Wind，截至2025年初）

• 长期表现优异：自成立以来，基金的累计回报远超同期业绩比较基准（中证800指数75% + 恒生指数15% + 银行活期存款利率*10%）和沪深300指数。
• 穿越牛熊：基金在2025-2025年的结构性行情中表现突出，抓住了“核心资产”和“国企改革”的双重红利，在2025年的市场调整中，虽然也出现了回撤，但长期持有的投资者如果坚持下来，整体回报依然可观。
• 波动性较大：作为一只高仓位运作的偏股基金，其净值波动较大，在市场下跌时，其回撤幅度通常会大于大盘指数，投资者需要有相应的风险承受能力。

风险收益特征

• 收益潜力：高，主题明确，在风口期弹性十足。
• 风险水平：中高，主要风险包括：
  • 市场风险：股市整体下跌会直接影响基金净值。
  • 主题风险：国企改革”政策推进缓慢或市场风格转向，基金表现可能会落后。
  • 个股风险：持仓个股的经营不善或业绩不及预期。
  • 风格风险：基金风格偏向大盘价值/成长，在市场偏爱小盘股时可能会表现不佳。

基金经理：范锟

范锟是这只基金的灵魂人物,他的投资特点可以总结为：

• 专注和深耕：自2025年以来，他一直专注于“国企改革”这一领域，对该产业链有非常深刻的理解和人脉积累，形成了自己独特的投研框架。
• 逆向思考：他擅长在市场对国企主题不感冒、估值较低时进行布局，然后等待市场认知和估值的修复。
• 长期主义：他管理的换手率相对较低，倾向于长期持有优质标的，陪伴企业共同成长，而不是做短期交易。

适合什么样的投资者？

1. 看好国企改革长期前景的投资者：如果你相信中国未来的发展离不开国有企业的主导，并且国企改革将持续深化，释放巨大活力，那么这只基金是很好的配置工具。
2. 风险承受能力较强的投资者：能够接受基金净值的较大波动，有长期持有的耐心（建议持有3年以上）。
3. 希望配置“核心资产”的投资者：该基金投资的很多都是各行各业的“国家队”和“中流砥柱”，可以作为资产组合中的“压舱石”。
4. 认可基金经理投资理念的投资者：如果你认同范锟对国企改革的深度研究和长期投资策略。

如何选择A类和C类份额？

• A类（005519）：前端收费，申购时收取一笔申购费，持有满一定期限（通常为2年）后赎回费为零，适合长期持有的投资者。
• C类（005520）：免申购费，但按日计提销售服务费（通常为0.6%/年），持有时间较短（如少于30天）会收取较高的赎回费，适合短期交易或不确定持有期限的投资者。

简单判断：计划持有2年以上，选A类；不确定或可能持有不到2年，选C类更划算。

创金合信国企活力基金是一只主题鲜明、策略清晰、历史业绩优秀且由基金经理长期深耕的优质混合型基金，它为普通投资者提供了一个分享中国国企改革红利、布局核心资产的便捷通道。

投资前请务必注意：

• 过往业绩不代表未来表现。
• 基金净值存在波动,投资有风险，入市需谨慎。
• 在投资前,请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的具体情况，并评估自己的风险承受能力。

建议您可以根据自身的投资目标、期限和风险偏好，判断这只基金是否适合您的投资组合。

标签： 创金合信国企活力基金优势 国企活力基金投资价值 国企改革主题基金推荐