基金的申购赎回到底是什么？

• 申购：就是买入基金，你用钱去购买基金公司发行的基金份额,相当于你花钱请专业的基金经理帮你去投资。
• 赎回：就是卖出基金，你把手中的基金份额卖还给基金公司，基金公司会按你赎回当天的基金净值,把对应的现金返还给你。

下面我们分别对这两个概念进行展开说明。

基金申购

定义

申购是指投资者向基金管理公司购买基金份额的行为，当你申购成功后，你就成为了该基金的持有人,享有相应的收益权和承担相应的风险。

关键要素

• 申购价格：基金的价格不是固定的，它取决于基金份额的净值。

  • 基金净值：指每一份基金份额所代表的资产净值，计算公式为：（基金总资产 - 基金总负债）/ 基金总份额。
  • T日净值：基金净值在每个交易日结束后才会计算出来，你申购时并不知道当天的确切价格，而是以T日收盘后计算出的净值作为你的买入价格。
  • 申购费用：申购基金时，基金公司会收取一笔服务费，称为申购费，这笔费用通常从你的申购款中直接扣除，很多第三方销售平台（如支付宝、微信理财通）会有申购费折扣,甚至打1折。

• 申购流程：

  1. T日（交易日）：你在交易时间内（通常是工作日的9:30-15:00）提交申购申请。
  2. T+1日：基金公司确认你的申购申请，并计算你买到的基金份额，份额计算公式为：申购金额 / (基金T日净值 + 申购费率)。
  3. T+2日及以后：基金份额正式计入你的账户，你可以开始享受基金的收益（或承担亏损）,也可以进行赎回操作。

举例说明

假设你今天（T日）下午14:00，决定申购10,000元的某混合型基金。

• 该基金T日的净值为 5000元。
• 申购费率为 5%，但通过某个平台享受1折优惠，实际费率为0.15%。

计算过程：

1. 实际支付金额 = 10,000元 * (1 - 0.15%) = 10,000 - 15 = 9,985元。
2. 申购到的份额 = 9,985元 / 1.5000元/份 ≈ 6,656.67份。

你将在下一个交易日（T+1日）确认持有6,656.67份该基金。

基金赎回

定义

赎回是指投资者将自己持有的基金份额卖还给基金管理公司，以换取现金的行为，当你赎回后，你就不再持有该基金,基金的投资收益或亏损也随之了结。

关键要素

• 赎回价格：同样，赎回的价格也是以赎回当日的基金份额净值为准。

  
  （图片来源网络，侵删）
  • T日赎回：你在T日提交赎回申请，最终到账的价格是T日收盘后计算出的净值。

• 赎回费用：赎回基金时，基金公司会收取一笔赎回费，设置赎回费的主要目的是为了鼓励投资者长期持有,减少短期投机行为。

  • 持有时间越长，赎回费越低：很多基金的赎回费是阶梯式的，持有超过7天、30天、1年、2年等，费率会逐级下降，甚至免除，持有时间不足7天就赎回，会收取较高的惩罚性费率（如1.5%）。

• 赎回流程：

  1. T日（交易日）：你在交易时间内提交赎回申请。
  2. T+1日：基金公司确认你的赎回申请,并计算出你应得的资金金额。
  3. 资金到账：
     • 货币基金：通常T+1日到账。
     • 其他基金（股票、混合、债券等）：通常需要 T+2日 或 T+3日 才能到账，这是因为基金需要卖出股票等资产,才能将现金返还给你。

举例说明

假设你持有 6,656.67份 上述的混合型基金,现在决定赎回。

• 你今天（T日）提交赎回申请。
• 该基金T日的净值为 6000元。
• 因为你持有时间超过2年，所以赎回费率为0。

计算过程：

1. 赎回总金额 = 6,656.67份 * 1.6000元/份 = 10,650.67元。
2. 赎回费用 = 10,650.67元 * 0% = 0元。
3. 最终到账金额 = 10,650.67元 - 0元 = 10,650.67元。

这笔钱会在T+2日或T+3日回到你的银行卡中，相比你当初投入的10,000元，你赚了650.67元。

申购与赎回的核心区别总结

需要注意的特殊情况

1. QDII基金：投资于海外市场的基金（如投资美股、港股的基金），由于涉及跨境结算和外汇管制，其申购和赎回的确认时间、资金到账时间都会更长，通常需要T+2确认，T+3或更久到账。
2. 暂停申购/赎回：在极端市场情况下（如节假日、基金规模变动过大、持有某些流动性极差的资产等），基金公司可能会宣布暂停申购或暂停赎回,以保护现有投资者的利益。
3. 巨额赎回：如果在单个交易日，基金的净赎回申请超过了基金总资产的10%，就构成巨额赎回，基金公司可以根据情况，部分赎回,剩余部分延迟到下一个交易日办理。

希望这个详细的解释能帮助你完全理解基金的申购和赎回！

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