基金累计净值和单位净值有何区别？

核心概念：一句话理解

• 单位净值：可以理解为 “基金今天的收盘价”，它代表你今天买入或卖出一份基金需要按什么价格计算。
• 累计净值：可以理解为 “这只基金从成立到今天，所有收益的总和”，它不仅包含了今天的“价格”，还包含了历史上所有分红的“收益”。

详细解释

单位净值

• 定义：基金的单位净值，是指每一份基金份额的当前价值，它是计算基金申购和赎回价格的基础。
• 计算公式： 单位净值 = (基金总资产 - 基金总负债) / 基金总份额
• 特点：
  • 每日变动：单位净值通常在每个交易日结束后，由基金公司根据当天的收盘价计算并公布，它每天都在变化。
  • 交易基准：你申购基金时，按当天的单位净值计算你买到多少份额；你赎回基金时，也按当天的单位净值计算你能拿回多少钱。
  • 不包含分红：单位净值本身不反映基金历史上的分红情况，分红后，单位净值会相应下降。

单位净值告诉你“现在这份基金值多少钱”。

累计净值

• 定义：基金的累计净值，是指基金自成立以来的单位净值，加上基金成立后历次累计分红金额的总和。
• 计算公式： 累计净值 = 当前单位净值 + 基金成立后每份基金的累计分红金额
• 特点：
  • 反映真实回报：累计净值更能反映一只基金从成立至今的真实盈利能力，因为它把历史上分掉的钱（分红）又加回了净值里，体现了“利滚利”的复利效应。
  • 历史视角：它是一个历史累计值，只会上涨或持平（在分红除权日会下降，但分红款会到账，长期看是增长的），不会像单位净值那样有每日的波动。
  • 评估基金表现：投资者通常用累计净值来评估一只基金长期以来的业绩表现是否优秀。

累计净值告诉你“如果从第一天持有到现在，这份基金总共为你赚了多少钱”。

举个例子：一目了然

假设有一只“XX成长基金”，我们来模拟它的运作：

1. 基金成立：2025年1月1日，基金成立，初始单位净值为 0000元。
2. 运作一年：到2025年12月31日，基金运作良好，单位净值涨到了 5000元，期间没有分红。
   • 单位净值 = 1.5000元
   • 累计净值 = 1.5000元 + 0元（无分红） = 5000元
3. 第一次分红：2025年6月30日，基金决定每份分红 2000元。
   • 分红后：基金的单位净值会“除权”，即从分红前的1.8000元下降到 6000元（1.8000 - 0.2000），这是因为分红的钱已经从基金资产中分配给投资者了。
   • 单位净值 = 1.6000元
   • 累计净值 = 1.6000元（当前净值） + 0.2000元（累计分红） = 8000元
4. 继续运作：到2025年12月31日，基金继续上涨，单位净值涨到了 0000元。
   • 单位净值 = 2.0000元
   • 累计净值 = 2.0000元（当前净值） + 0.2000元（累计分红） = 2000元

从这个例子可以看出：

• 单位净值在分红后会下降，这可能会给新手造成“基金跌了”的错觉。
• 累计净值则始终是持续增长的，它真实地反映了基金的总回报，不受分红除权的影响，比较两只基金的累计净值，就能知道哪一只长期表现更好。

总结与对比

投资者该如何使用？

1. 交易时看“单位净值”：当你决定今天要买入或卖出基金时，你需要参考的是单位净值，因为它决定了你交易的实际成本。
2. 选基时看“累计净值”：当你想选择一只优秀的基金长期持有时，你应该重点观察其累计净值的增长趋势和与其他同类基金的比较，一只长期累计净值稳定增长的基金，才是一只值得信赖的“绩优基金”。

希望这个解释能帮助你彻底理解这两个概念！

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