合约基本信息
这是交易前必须了解的基础要素。
| 项目 | 说明 | |
|---|---|---|
| 合约标的 | 中证500指数 | 沪深两市中剔除掉沪深300指数成分股后，总市值排名靠前的500只股票。 |
| 合约代码 | IC | 期货代码为 "IC"，当月合约、下月合约、下季合约、隔季合约分别以IC、IM、IQ、IH区分（后缀为合约到期年份和月份，如IC2312代表2025年12月到期的合约）。 |
| 合约价值 | 指数点 × 200元 | 这是计算保证金和盈亏的核心公式，指数点位为6000点，一手合约价值 = 6000 × 200 = 120万元。 |
| 报价单位 | 指数点 | 最小变动价位为0.2个指数点。 |
| 最小变动价位 | 2点 | 每次报价至少变动0.2点，对应的每手合约最小变动价值 = 0.2 × 200 = 40元，这意味着无论涨跌，每手合约至少盈利或亏损40元。 |
| 合约月份 | 当月、下月、下季、隔季 | 当前是2025年10月，则交易的合约为：2310（当月）、2311（下月）、2312（下季）、2403（隔季）。 |
| 交易时间 | 交易日 9:15-11:30, 13:00-15:15 最后交易日 9:15-11:30, 13:00-15:00 |
与A股股票市场基本一致，但下午收盘比股票市场晚15分钟，最后交易日收盘时间与股票市场一致。 |
| 最后交易日 | 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 | 这是最重要的日期之一，该日收盘后，所有未平仓合约将被进行现金交割，强制了结。 |
| 交割日期 | 同最后交易日 | 采用现金交割方式，按照最后交易日收盘时的中证500指数，对所有持仓进行盈亏划拨。 |
交易与风控规则
这部分规则直接关系到交易的杠杆、风险和成本。
| 规则项目 | 说明与举例 | |
|---|---|---|
| 交易保证金 | 合约价值的8%-15%（动态调整） | 这是交易股指期货的核心——杠杆，保证金比例由交易所规定，但期货公司会在此基础上加收2%-5%作为风险准备金，假设交易所保证金为10%，期货公司加收3%，则总保证金为13%。 举例：一手IC合约价值120万元（点位6000），按13%的保证金计算，开仓一手需要：120万 × 13% = 6万元，这意味着你用15.6万元的资金，可以交易价值120万元的合约，杠杆率约为7.7倍。 |
| 交易手续费 | 开仓手续费 + 平今仓手续费 + 平仓手续费 | 费用结构复杂，通常包含： 交易所手续费：固定金额，非常低，比如开仓0.007%平今仓万分之几（具体看交易所规定）。 期货公司佣金：主要成本部分，可以和客户经理协商。 举例：假设开仓一手收10元，平今仓一手收20元，平老仓一手收10元，如果你今天开仓，今天平掉，一手手续费就是10+20=30元。 |
| 每日无负债结算 | 每日收盘后，交易所会对所有持仓进行结算 | 根据当日结算价计算你的持仓盈亏，盈利会划入你的账户，亏损则需在规定时间内补足，否则会被强行平仓，这是期货风险控制的核心机制。 |
| 持仓限额 | 单个客户所有合约单边持仓不超过1200手 | 为了防止市场过度投机，交易所对单个投资者的持仓数量进行了限制，1200手意味着你最多可以持有价值巨大的合约，这个限额对于个人投资者来说通常足够。 |
| 价格限制 | 每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10% | 俗称“涨跌停板”，如果触及涨跌停板，会暂停交易一段时间，之后可能恢复交易但限制扩大，这可以有效控制单日最大风险。 |
结算与交割规则
| 规则项目 | 说明 | |
|---|---|---|
| 交割方式 | 现金交割 | 这是股指期货与商品期货最大的不同之处，到期时，你不需要真的买入或卖出500只股票，而是由交易所根据最后交易日的结算价，计算你持仓的盈亏，直接在你的保证金账户里进行现金划转。 |
| 最后结算价 | 最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价 | 这个价格非常重要，因为它决定了交割的盈亏，采用2小时均价，可以有效避免尾盘“抢价”等操纵行为，使交割价更公允。 |
特殊注意事项
-
“平今仓”规则：
- 在中国期货市场，当天开仓的合约，如果当天就想平掉，称之为“平今仓”。
- 交易所对“平今仓”会收取比平老仓高得多的手续费，这是为了鼓励投资者进行中长期套期保值或趋势交易,抑制日内频繁投机。
- 如果你计划做日内短线交易,需要仔细计算这部分较高的成本。
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开户门槛：
- 交易股指期货需要满足一定的条件，主要是为了保护投资者：
- 资金门槛：申请交易权限前连续5个交易日，每日结算后账户可用资金不低于50万元人民币。
- 知识测试：通过期货业协会的适当性知识测试（分数不低于80分）。
- 交易经历：近三年内具有10笔以上实盘交易成交记录，或者累计10个交易日、20笔以上仿真交易成交记录。
- 无不良诚信记录。
- 交易股指期货需要满足一定的条件，主要是为了保护投资者：
核心要点速记
- 标的：中证500指数（小盘股）。
- 合约价值：指数点 × 200元。
- 最小跳动：0.2点 = 40元/手。
- 杠杆：高杠杆，保证金约8%-15%。
- 时间：最后交易日下午3点收盘,与股票不同。
- 到期：第三个周五，现金交割,自动平仓。
- 成本：有“平今仓”高手续费规则。
- 门槛：50万资金等硬性要求。
希望这份详细的解读能帮助你全面了解中证500股指期货的交易规则。请务必记住，期货交易风险极高，在入市前请确保你已经充分理解了其杠杆特性和风险机制。
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