嘉实智能汽车基金002168，智能汽车行情如何？

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基金基本信息概览

基金全称：嘉实智能汽车股票型证券投资基金
基金代码：002168
基金类型：股票型基金
成立日期：2025-04-08
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金规模：截至2025年末，基金规模约为68亿元人民币。（规模适中，便于基金经理灵活操作,也避免了规模过大带来的冲击成本问题）
基金经理：姚志鹏 (自2025年11月管理至今)
投资目标：本基金重点投资于智能汽车主题相关的优质上市公司，在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于智能汽车主题相关的股票资产不低于非现金基金资产的80%。

基金特点与投资方向

高集中度与高成长性：
（图片来源网络，侵删）
- 行业聚焦：基金超过80%的资产都投资于“智能汽车”相关的公司,这意味着它的表现与智能汽车行业的发展高度绑定。
- 主题鲜明：智能汽车包含了多个高成长性的细分领域，如：
  - 智能驾驶：激光雷达、毫米波雷达、摄像头、高算力芯片（如英伟达、地平线）、算法（如华为、百度）。
  - 智能座舱：车载信息娱乐系统、HUD抬头显示、芯片、屏幕等。
  - 新能源汽车核心部件：动力电池、电机、电控系统（BMS）、充电桩。
  - 车联网（V2X）：实现车与车、车与路、车与云的互联。
高风险高收益特征：
- 作为一只股票型基金,其净值波动会远大于混合型或债券型基金。
- 由于投资于高成长性的科技股，市场情绪和行业景气度对其影响巨大，在行业景气上行期，基金净值可能会大幅上涨；反之，在行业调整期,净值也会出现较大回撤。
优秀的基金经理与投研团队：
- 姚志鹏是嘉实基金的明星基金经理，管理着多只知名的科技、消费方向的基金，他的投资风格以深度研究、长期持有、精选个股著称。
- 他擅长在科技和消费领域寻找具有强大“护城河”和长期成长潜力的公司，并敢于重仓，由他管理这只基金,为基金的投资策略提供了稳定性和专业性保障。

历史业绩与风险分析

历史业绩表现

长期来看：自2025年成立以来，该基金经历了多轮牛熊市考验，如果长期持有（如3-5年以上），其累计收益率跑赢了同期沪深300指数,体现了其作为主动管理基金在选股上的优势。
短期来看：业绩波动非常大。
- 牛市/行业景气期：例如2025-2025年，新能源和智能汽车板块大爆发，该基金净值实现了惊人的增长,一度成为市场上的明星基金。
- 熊市/行业调整期：例如2025年，随着市场对新能源汽车估值泡沫的担忧和供应链问题的出现，该基金净值也出现了大幅回撤，最大回撤幅度超过40%,这是高成长板块基金必须面对的风险。

风险分析

行业集中度风险：这是本基金最主要的风险，智能汽车”行业整体表现不佳，或者出现重大的利空政策,基金净值将受到系统性冲击。
市场波动风险：作为股票型基金,其净值会随股市整体涨跌而波动。
个股风险：虽然基金经理会尽力精选个股，但重仓的个股如果出现“黑天鹅”事件（如业绩暴雷、技术路线失败等）,会对基金净值造成较大影响。
政策风险：新能源汽车和智能汽车行业受国家补贴政策、产业规划、技术标准等政策影响较大,政策的变化可能直接影响相关公司的盈利能力和市场预期。

适合什么样的投资者？

嘉实智能汽车股票基金（002168）并非适合所有投资者，它更适合以下类型的投资者：

看好智能汽车行业长期发展的投资者：您对“电动化、智能化、网联化、共享化”这一汽车产业变革趋势有坚定的信心，认为这是一个未来5-10年甚至更长时间的大赛道。
风险承受能力较强的投资者：您的资产配置中，有部分资金可以承受较大的短期波动（如30%-40%甚至更大的回撤）,并且有长期持有的耐心。
追求高成长性收益的投资者：您的投资目标不是稳健的固定收益,而是愿意承担高风险以换取潜在的高回报。
希望配置科技赛道的投资者：希望在自己的投资组合中，增加一只高弹性的科技主题基金,以博取超额收益。

不适合的投资者：

（图片来源网络，侵删）

风险厌恶型投资者,无法接受账户短期内的大幅亏损。
短期有资金使用需求的投资者（如1-3年内要用到钱）。
希望获得稳定、可预测收益的投资者。

投资建议

切勿“追涨杀跌”：这只基金在2025-2025年涨幅巨大时吸引了大量新基民，但很多人在2025年的大跌中亏损离场，投资主题基金，最忌讳的就是在市场狂热时冲进去,在市场恐慌时割肉。
采用定投方式参与：对于看好其长期前景但又担心短期波动的投资者，基金定投是一个非常好的策略，通过分批买入，可以有效平摊成本,降低一次性买在高点的风险。
将其作为卫星配置：在您的整体资产配置中，可以将该基金作为“卫星”部分，配置10%-20%的比例，核心资产应配置于更稳健、分散的宽基指数基金（如沪深300、中证500）或优秀的偏股混合型基金。
长期持有：投资于高成长性行业，需要用时间换空间，建议至少持有3-5年以上，以平滑短期波动,分享行业发展的红利。
持续关注行业动态：虽然不需要频繁操作，但需要定期关注智能汽车行业的技术进展、政策变化、竞争格局等,以便对基金的长期前景做出判断。

嘉实智能汽车股票基金（002168） 是一只由明星基金经理管理的、聚焦于智能汽车这一高成长赛道的优质行业主题基金，它具备高弹性和高收益的潜力,但也伴随着高风险和高波动性。

它是一把“双刃剑”，用得好可以成为您投资组合中的“收益增强器”，但如果用不好，也可能造成较大亏损。关键在于，您是否真正理解并认同它的投资逻辑，以及您的风险偏好是否与之匹配。

最后提醒： 以上分析仅为基于公开信息的研究和解读，不构成任何投资建议，基金投资有风险，入市需谨慎，在做出投资决策前，请务必仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，并根据自身的财务状况、风险承受能力做出独立判断。